项目Rainier核心数据中心投运 - 位于美国印第安纳州的Project Rainier核心数据中心已全面投入运行，部署近50万颗Trainium2自研芯片，规模比AWS历史上任何AI平台大70% [1] - 该系统由AWS与Anthropic共同打造，是全球最大AI计算集群之一，合作伙伴Anthropic正利用其训练Claude模型，计算能力比此前训练模型多5倍以上 [1][2] - 公司计划在年底前将Trainium2芯片部署数量翻番至100万颗，并扩展1GW容量，到2027年计划将AWS的GW容量翻倍 [2][4] AI基础设施规模与战略 - Project Rainier系统通过NeuronLink技术连接数万台超级服务器，旨在最小化通信延迟并提升计算效率，标志着AWS大规模AI产能扩张的开始 [4] - 公司AI战略核心是自研芯片体系，Trainium系列（专用于AI训练）和Inferentia系列（专用于推理）构成AWS在AI计算上的"双引擎" [4] - Trainium系列芯片已发展成价值数十亿美元的核心业务，季度环比增长150%，其采用使模型训练和推理成本显著下降，推动AWS利润率改善 [5] 未来产品规划与平台发展 - 公司正在筹备Trainium3的推出，预计最快今年底发布，2026年大规模部署，新一代芯片将扩展到更广泛的客户群体 [5] - AI平台Bedrock旨在成为"世界最大的推理引擎"，其长期发展潜力堪比AWS核心计算服务EC2，目前Bedrock上绝大多数token使用量已在Trainium芯片上运行 [5] 财务预测与增长动能 - 摩根士丹利预计AWS未来两年收入增速将分别达到23%与25%，AI需求爆发预计在2026年为AWS带来高达60亿美元的增量收入 [2][11] - 大摩将亚马逊2026/2027年资本支出预期分别上调13%/19%，现预计总资本支出为1690亿美元/2020亿美元，技术和基础设施投入将高于微软、Meta、谷歌等巨头 [12] - AWS在10月份签署的新业务超过了整个第三季度，单月新增业务约180亿美元，目前仍处于"产能受限"的供不应求状态 [10][11] 市场评级与前景 - 摩根士丹利将亚马逊列为"Top Pick"，目标价从300美元上调至315美元，较当前股价有约25%上涨空间，认为AWS正迎来"AI增长加速周期" [6][9] - 分析师指出AWS增长动能包括产能快速扩张、结构性扩张周期（未来24个月新增10GW容量）、AI订单激增以及创新加速 [9][10]