2025年三季度财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入64.4亿元，同比增长1.5% [1] - 2025年前三季度归母净利润为10.2亿元，同比下降41.2% [1] - 2025年前三季度扣非后归母净利润为9.9亿元，同比下降42.2% [1] - 2025年第三季度单季营业收入23.2亿元，同比增长3.9%，环比增长12.4% [1] - 2025年第三季度单季归母净利润3.4亿元，同比下降47.0%，环比增长10.6% [1] - 2025年第三季度单季扣非后归母净利润3.3亿元，同比下降50.5%，环比增长4.3% [1] 全球产能布局与项目进展 - 摩洛哥工厂年产1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目已建成投产运行 [1] - 摩洛哥工厂有望在明年实现大规模放量并逐步贡献利润 [1] - 公司形成中国、泰国、摩洛哥全球产能“黄金三角”布局 [1] 智能制造与公司荣誉 - 公司是业界推行智能制造的先行企业，智能制造水平在行业内具有示范效应 [2] - 公司从五个主要模块打造智慧工厂物联网体系 [2] - 公司于2022年获得国家工信部“2022年度智能制造示范工厂”荣誉 [2] - 公司是唯一一家四次获得国家级智能制造殊荣的中国轮胎企业 [2] 股东回报政策 - 公司实施2025年半年度权益分派，拟每10股派发现金红利3.0元（含税） [2] - 分红方案不送股，不以公积金转增股本，剩余未分配利润结转以后年度分配 [2] 未来盈利预测与估值 - 预测公司2025年营业收入90.0亿元，同比增长5.7% [3] - 预测公司2026年营业收入113.8亿元，同比增长26.5% [3] - 预测公司2027年营业收入130.6亿元，同比增长14.7% [3] - 预测公司2025年归母净利润14.1亿元，同比下降35.5% [3] - 预测公司2026年归母净利润19.9亿元，同比增长40.9% [3] - 预测公司2027年归母净利润24.6亿元，同比增长23.6% [3] - 按照11月1日收盘价计算，2025年对应PE为14倍，2026年为10倍，2027年为8倍 [3]