财务业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入33.9亿元，同比增长9.0%，实现归母净利润8.3亿元，同比增长77.6% [1] - 2025年第三季度单季度实现营业收入12.4亿元，同比增长10.0%，环比增长4.3%，实现归母净利润3.3亿元，同比增长75.3%，环比增长16.4% [1] - 2025年第三季度公司综合毛利率为43.6%，同比提升13.2个百分点，环比提升7.0个百分点 [1] 钾肥市场行情 - 2025年第三季度国内钾肥市场均价约为3269元/吨，环比提升9.2%，国际温哥华FOB价格约为313美元/吨，环比提升7.0% [1] - 钾肥价格上行受益于海外龙头减产及地缘风险推高贸易成本 [1] - 钾肥行业新增产能有限，需求保持平稳增长，预计年内钾肥仍将维持高景气运行 [1] 公司产能与项目进展 - 公司通过子公司老挝开元拥有老挝甘蒙省133平方公里钾盐矿权，折纯氯化钾资源储量超过4亿吨 [2] - 公司目前已拥有100万吨/年氯化钾项目产能，正在稳步推进下一个100万吨/年钾肥项目的建设 [2] 未来业绩预测 - 预测公司2025年至2027年营业收入分别为46.5亿元、50.0亿元、60.7亿元，同比增速分别为10.9%、7.5%、21.4% [2] - 预测公司2025年至2027年归母净利润分别为11.4亿元、12.1亿元、14.8亿元，同比增速分别为102.7%、5.4%、22.3% [2]