公司上市信息 - 东正汽车金融于2019年3月19日定价，3月26日正式在香港上市 [1][4] - 公司计划发行不超过5.33亿股，占发行后总股本约25%，募资规模约22.4亿港元至33.6亿港元，上市后总市值约89.6亿港元至134.4亿港元 [4] - 公司上市后将成为国内“汽车金融第一股”，联席保荐人为中金和瑞信 [4] 公司业务与运营 - 公司业务主要包括零售贷款业务和经销商贷款业务，零售贷款为客户提供购车融资，经销商贷款为经销商提供购车资金 [8] - 公司拥有独特的经销商背景，是国内25家持牌汽车金融公司中唯一一家拥有经销商背景的公司，由正通汽车和东风汽车于2015年3月发起成立，正通汽车持股95%，东风汽车持股5% [6][7] - 公司外部经销商网络快速拓展，2018年共有经销商客户1280家，包括113家母公司经销商和1167家外部经销商，覆盖中国182个城市 [8] 公司财务表现 - 公司营收从2015年的7797.2万元增长至2017年的4.62亿元，复合年增长率达143.4%，净利润从2015年的2480万元增长至2017年的2.61亿元，复合年增长率高达224.4% [10] - 截至2018年底，公司实现营收8.16亿元，同比增长76.59%，实现净利润4.53亿元，同比增长73.53% [10] - 公司不良贷款率维持在较低水平，2016年、2017年及2018年分别为0.37%、0.28%及0.27%，远低于行业平均水平 [11] 行业市场潜力 - 中国汽车金融渗透率远低于发达国家，2017年美国的渗透率为90%，英国为79%，德国为70%，日本为60%，而中国仅为30%，显示巨大发展潜力 [3] - 根据中国汽车工业协会预测，到2025年，中国汽车金融业将有5250亿元的市场容量 [3] - 零售汽车金融市场以汽车金融公司和商业银行为主，2017年末以贷款金额计算，汽车金融公司约占57%市场份额，商业银行约占38% [5] 资金用途与战略 - 公司计划将IPO募集资金的70%用于拓展外部客户业务，其中65%用于发放外部客户自营零售贷款，5%用于拓展外部经销商网络 [11] - 15%的募集资金将用于发放给正通汽车客户的自营零售贷款，5%用于发展公司技术、运营及风险管理能力，10%用于一般营运资金 [11] - 公司表示未来两年将持续大力发展外部经销商网络，外部网络将成为整体业务的主要增长驱动 [11]