公司战略转型 - 公司敲定剥离重负、聚焦轻资产的转型路径，开启精准务实的战略重塑 [1] - 在房地产行业深度调整与国企资产优化的双重背景下，公司通过重组重塑发展逻辑 [1] - 交易完成后公司将通过完善治理结构、优化决策机制等措施提升运营效率与盈利能力 [3] 资产重组交易细节 - 公司以1元对价向天津城市运营发展有限公司置出房地产开发相关资产及负债 [1] - 交易对方天津城市运营发展有限公司为天津市国资委100%控股企业，有效降低交易谈判成本与履约风险 [2] - 天津国资通过国资体系内资源优化整合，以1元对价承接上市公司负资产 [1] 交易对公司财务状况的影响 - 交易前公司资产负债率100.36%，归母净资产为-5亿元左右，2025年上半年净利润亏损超5亿元 [1] - 资产置出后公司资产负债率将从100.36%降至46.28%，下降54.08个百分点 [2] - 资产置出后公司归母净资产及每股收益均可以实现由负转正，彻底扭转持续亏损的经营态势 [2] 交易后公司发展前景 - 公司留存的物业管理等业务形成重组后基本面，奠定稳定可持续发展基础 [2] - 公司未来具备通过并购优质标的资产形成第二主业及新增长曲线的条件 [2] - 转型后的轻资产运营模式享有更稳健的估值溢价，稳定的现金流支撑能力和较低的经营风险使公司分红潜力与估值修复空间值得期待 [2] 国资角色与支持 - 本次重组体现天津国资系统以务实态度应对市场变化的战略智慧 [3] - 大股东及国资积极协调各种资源确保债务置出为上市公司减负和保障债权人利益 [1] - 国资背景赋予的信用优势将在融资成本控制、业务拓展等方面持续发挥作用 [2]