苹果产业链的规模与重要性 - 中国苹果产业链年产值超过4000亿人民币，是iPhone等产品不可或缺的“隐形脊梁”[1] - 全球超过90%的苹果产品由中国组装，苹果全球前200名核心供应商中中国企业数量已超过50家，其子公司和工厂网络高达上千家[3] - 中国供应商已渗透到苹果产品的“神经末梢”，包括机身铝金属框架、屏幕玻璃盖板、精密声学元件及复杂摄像头模组等关键部件[3] 中国供应链的体系优势 - 以郑州富士康为代表的产业生态聚集了上百家上下游配套企业，从模具、包装到电子元件一应俱全，形成无与伦比的效率[4] - 中国供应链具备极限响应能力，能在苹果新品发布后几周内实现从零到数百万台产量的爬坡，并迅速铺满全球市场[4] - 体系优势不仅体现在成本，更在于大规模高素质产业工人和完善的物流基础设施，是目前其他地区无法复制的核心竞争力[4] 核心供应商的崛起路径 - 蓝思科技从为手表玻璃镀膜的小作坊起步，通过攻克iPhone初代高强度玻璃技术难关，成为iPhone屏幕及后盖玻璃的绝对份额供应商[6] - 立讯精密从生产连接线起步，通过精准并购和持续研发，先后切入Apple Watch组装、AirPods核心组装，并成为iPhone和Vision Pro的关键组装厂之一[7][8] - 歌尔股份在声学领域为苹果提供扬声器和麦克风，比亚迪电子则提供金属结构件和玻璃背板，并凭借垂直整合能力传闻将切入iPad组装[9] 产业链的投资逻辑 - 中国供应商在iPhone摄像头模组、结构件、射频元件等领域的份额持续提升，正不断侵蚀日韩和中国台湾地区厂商的份额[11] - 苹果新品周期如AR/VR设备和未来苹果汽车将为产业链注入全新增长动力，率先切入新品的供应商有望复制成功[12] - 优秀果链企业正利用积累的制造与研发能力开拓新能源汽车、光伏等新市场，其苹果营收占比下降而总营收上升是独立能力增强的信号[13]