财务业绩 - 25年第三季度营收36.80亿元，同比增长23.70% [1] - 25年第三季度扣非归母净利润6060万元，同比增长26.90%，超出预期 [1] - 25年前三季度营收108.00亿元，同比增长26%，归母净利润2.20亿元，同比增长62% [2] - 25年前三季度扣非归母净利润1.57亿元，同比增长40% [2] - 25年第三季度毛利率为6.3%，同比微降0.5个百分点，扣非归母净利率为1.6%，同比提升0.04个百分点 [1] - 销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为1.3%、1.6%、0.4%，同比均有下降 [1] 业务运营 - 灵活用工业务在册岗位外包员工达5.09万人，同比增长20%，单季度净增1400人 [2] - 25年前三季度灵活用工业务累计派出4.46万人次，同比增长23% [2] - 灵活用工岗位覆盖专业白领、技术研发及市场营销等多个领域 [3] - 禾蛙平台注册合作伙伴超1.82万家，交付顾问超18万人 [5] - 禾蛙平台累计运营中高端岗位逾10万个，同比增长57.41%，累计交付岗位超2.18万个，同比增长108.71% [5] 技术与效率 - 公司通过降本增效与业务结构优化，期间费用率进一步改善 [4] - AI技术在招聘场景加速落地，研究具备语义与算术推理能力的Embedding模型CRE-T1 [5] - 对内发布数字分身Mira实验版本，初步实现内部数据无缝链接与多工具协同 [5] - AI赋能人力资源实现精准高效匹配，平台offer数量与金额均创新高 [5][6] - 灵活用工与AI协同效应逐步显现，盈利能力持续提升 [4] 增长前景 - 公司基本面环比改善积极，扣非业绩环比积极提速 [3] - 预计全年业绩有望实现稳健增长，盈利能力进一步改善 [4] - 基于25年第三季度利润增长，上调25至27年盈利预测 [6]