人形机器人产业趋势 - 产业处于0-1趋势兑现前夕 特斯拉Gen3定型和量产定点等关键节点支撑市场预期 [1] - Optimus定型有望推动硬件技术路线边际收敛 板块或将进入去伪存真阶段 [1] - 建议关注T链卡位优势明确的核心标的 国产链条在政策指引、资本运作和订单落地方面催化不断 [1] - 重点关注整机厂商及核心配套供应链标的 同时关注灵巧手等环节新变化 [1] 券商行业投资机会 - 资本市场经历深刻底层逻辑变革 低利率环境下权益资产配置吸引力显著提升 [2] - 增量资金可持续性强 市场正迈入良性向上发展周期 [2] - 券商各项业务与资本市场高度相关 看好其在新周期下的业绩成长潜力和高性价比价值回归空间 [2] - 当前板块A股和H股估值处于中低位 标的选择关注港股估值更优且流通盘更小、具备估值性价比的A股龙头及特色中型券商 [2] 消费电子与苹果产业链 - 关注中国消费电子品牌崛起机会 国内品牌影响力快速提升且产品布局全面、迭代较快 [3] - 三季报显示得益于iPhone17销量同比大幅增长 部分苹果产业链代工厂旺季业绩超预期 [3] - 四季度有国内外购物节催化 持续关注苹果产业链出货量超预期投资机会 [3]