市场表现 - 11月4日A股三大指数低开高走，电网设备ETF（159326）涨幅达2.34%，在全市场ETF中涨幅居首，成交额为6975万元[1] - 持仓股中能电气、四方股份、神马电力涨停，双杰电气、三星医疗、思源电气、金盘科技、通光线缆、国网英大等股跟涨[1] - 电网设备ETF已连续6个交易日获资金净流入，最近20日合计资金净流入超5.27亿元，最新规模达6.46亿元，创成立以来新高[1] 行业驱动因素 - 近期可控核聚变技术突破，叠加AI技术革命引发数据中心建设热潮，用电需求大幅扩张，推动全球性核电行业发展，倒逼电网配套升级[1] - 国家能源局表示，“十五五”期间电力系统将呈现高新能源渗透率、高电力电子化特点，对电网接纳能力、安全运行及供电服务水平提出更高要求[1] - 政策要求到2025年初步建成全国统一电力市场，到2029年全面建成全国统一电力市场[2] 电网发展方向 - 电网领域应从加强各级电网统一规划建设、推动新质生产力赋能电网发展、加强电网发展要素资源保障三方面发力[1] - 未来5年多方位解决消纳问题的措施将不断落地，电网跨省通道及数字化、碳市场、电力市场建设将是核心[2] - 发电端电价下移、调节端成本提升、终端电价上移、碳价内部化将是趋势，看好配电网及数字化和特高压建设[2] 产品概况 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF[2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，特高压权重占比高达64%，为全市场最高[2] - 前十大重仓股囊括国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头[2]