核心观点 - 摩根大通将渣打集团列为大中华区银行股首选 并上调其目标价至190港元 维持“增持”评级 主要基于其第三季业绩强劲 以及上调的盈利预测和回报率前景 [1] 业绩与财务预测 - 基于第三季强劲业绩及与财务总监的会议 摩根大通上调渣打2024年至2027年每股盈利预测3%至6% 受更强劲收入及拨备减少推动 [1] - 预测渣打2028年每股盈利将增长13% 经调整有形资本回报率将达到14% [1] - 预测渣打明年有形股本回报率将达到14% [1] 股东回报与估值 - 摩根大通将渣打目标价由168港元上调至190港元 [1] - 据最新预测 渣打明年股息及回购合计总回报率为7.5% 属覆盖大中华区银行中最高 [1] 业务前景与催化剂 - 渣打非净利息收入预测有上调空间 主要受财富及市场业务推动 [1] - 预计渣打透过分支Anchorpoint取得在港发行稳定币牌照 对市场情绪有利 [1] 市场动态与相关事件 - 渣打集团于10月31日耗资751.5万英镑回购48.41万股 [1] - 摩根士丹利亦将渣打集团目标价升至176.7港元 重申“增持”评级 [1]