IPO概况 - 赛力斯完成今年国内最大汽车IPO，在港交所上市，募资总额142.83亿港元 [1][2] - H股每股开盘价约120.5港元，较最终发行价131.50港元下跌约8.4% [1][2] - 开盘市值约2150亿港元，低于A股当前市值约2500亿元（约2733亿港元） [1][2] - 全球总发行1.09亿股H股，公开发售阶段获132.68倍认购 [2] 投资者参与情况 - 上市前获得22家基石投资者认购，包括重庆产业母基金、林园基金、广发基金等 [1][2] - 超过300家机构参与投资，涵盖主权财富基金、全球纯多头基金等 [1][2] 股权架构 - 截至今年9月30日，重庆小康控股有限公司为第一大股东，持股24.52% [2][3] - 东风汽车集团股份有限公司为第二大股东，持股20.04% [2][3] 战略投资与合作 - 公司豪掷115亿元入股华为子公司引望，正式持有引望10%股权 [3] - 与华为的深度合作是问界汽车成功的重要推动因素 [15][23] 销量表现 - 2024年汽车总销量达49.70万辆，其中新能源汽车销量为42.69万辆，较2023年增长182.84% [4] - 2025年上半年，问界品牌销量占公司总销量的比重提升至76.5% [6] - 问界M9成为热卖车型，2024年交付量达151,188辆 [7] 财务业绩 - 2024年营收猛涨至1451.13亿元，首次破千亿，同比暴涨305.5% [7] - 2025年前三季度营收为1105.3亿元，同比增长3.7% [7] - 问界汽车销售收入占比显著提升，2024年贡献公司总收入的90.9% [7] - 2024年毛利率突破至20%以上，目前为新势力第一 [10][11] - 公司年内利润在2024年扭亏为盈，达到47.4亿元，2025年9月末年内利润为53.1亿元，同比增长31.6% [13] 发展历程与战略转型 - 公司历经三次创业，从弹簧、摩托车业务起步，后进入微车市场，2016年向新能源汽车领域全面转型 [16][18] - 2021年与华为达成合作成为关键转折点，双方共同推出问界品牌 [18][23] - 公司名称于2022年由“重庆小康工业集团股份有限公司”变更为“赛力斯集团股份有限公司” [21] - A股市值在5年间从约200亿元暴涨至超2500亿元，增长超11倍 [23] 未来规划与研发投入 - 本次IPO募资额的70%将用于研发投入，20%用于营销渠道及海外市场拓展，10%用作营运资金 [27] - 公司近期与字节合作具身智能，探索新的增长曲线 [30]