盈利预测与投资建议：预计公司 2025-2027 年营收分别为6.32 亿元、8.42 亿元、10.88 亿元；2025-2027 年归母净利润分别为2.48 亿元、3.41 亿元、4.45 亿元，当前股价对应PE 为37、27 和20 倍，考虑OLED 材料国产化替代趋势强，公司新品持续突破，规模经济优势强化，未来收入和业绩成长确定性强，维持 买入评级。 风险提示：OLED 周期性下行风险；新产品导入不及预期；OLED 有机材料市场竞争加剧。 以业务优化和降本增效协同推进，驱动盈利能力大幅提升25Q3 公司毛利率达72.96%，同比增加 9.22pct，主要得益于高毛利产品导入与降本增效持续深化。公司以"产品系列化，客户全覆盖"为核心市 场战略，并已成功构建起多元化、阶梯化的产品矩阵。公司持续推动Red Prime 及 Green Host 产量的持 续提高，Red Host、Green Prime 等产品的迭代升级向量产出货运进，规模效应有望逐步凸显。同时， 高附加值产品的陆续放量，有望进一步优化产品结构。在降本增效方面，公司依托OLED 有机材料全产 业链一体化模式，通过工艺优化、强化精细化管理体系、优 ...