文章核心观点 - 美国政府停摆导致官方经济数据发布暂停，ADP等非官方就业数据成为评估美国经济的关键参考 [1] - 10月ADP就业数据显示私营部门就业增长略超预期，但整体增长温和且行业分化明显，同时工资增长保持稳定 [1][2] - 美联储内部对货币政策存在分歧，市场高度关注后续经济数据以判断利率路径 [4][5] 就业市场表现 - 10月私营部门就业岗位增加42000个，超过道琼斯普遍预期的22000个 [1] - 9月就业数据从最初报告的减少29000个岗位上修为减少3000个岗位 [1] - 按企业规模划分，雇佣超过500人的大型企业增加73000个岗位，而中型企业减少21000个岗位，小型企业减少10000个岗位 [2] - 上半年就业岗位平均每月增长约60000个，但下半年已大幅下降 [3] 行业就业变化 - 贸易、运输和公用事业行业就业增加47000个岗位，教育和卫生服务增加26000个岗位，金融活动增加11000个岗位 [1] - 信息服务业职位减少17000个，专业和商业服务业减少15000个，其他服务业减少13000个 [1] - 制造业就业岗位减少3000个，尽管政府努力推动制造业回流 [1] 工资增长趋势 - 在职者工资同比增长4.5%，与9月份持平 [2] - 换工作者工资增长6.7%，比一个月前略有上升 [2] - ADP首席经济学家指出工资增长一年多来基本持平，表明劳动力供需平衡 [2] 美联储政策展望 - CME"美联储观察"显示美联储12月降息25个基点的概率为70.1% [4] - 到明年1月累计降息25个基点的概率为55.8%，累计降息50个基点的概率为24.8% [4] - 理事斯蒂芬·米兰主张大幅降息，认为当前货币政策过于紧缩，在9月和10月均投票主张降息50个基点 [4] - 其他多位美联储官员表示尚未就12月是否再次降息作出决定 [5] 后续市场关注点 - 投资者将关注Challenger裁员月度报告和州级初次申请失业金人数 [5] - 密歇根大学月度情绪指数将提供消费者对经济状况的看法 [5] - ADP就业数据样本覆盖约50万家匿名企业，每月第一个星期三发布，被视为"小非农"数据 [3]