板块行情与驱动因素 - 电网设备板块迎来强势行情，热度显著攀升，多重利好为板块提供支撑 [1] - 全国电网市场交易保持增长态势，绿电交易增速尤为突出，国家电网固定资产投资稳步提升 [1] - 电网投资高景气度得以延续，近期输变电核心设备采购持续推进 [1] - AI产业爆发引发全球性电力短缺，用电需求激增使输配电需求成为市场焦点 [2] 行业长期发展趋势 - 板块短期行情受政策与数据催化，长期则受益于市场化改革深化与成本改善 [1] - 全年盈利改善与价值重估值得期待 [1] - 全球AI算力需求快速增长，AIDC建设速度显著提升，对高效率、高密度、高可靠性电力设备需求增加 [2] 新型储能发展现状 - 新型储能应用价值尚未充分挖掘，独立储能目前只参与日前现货市场 [1] - 实时现货市场优化配置资源的范围受限 [1] - 当前辅助服务市场品种单一、补偿力度偏低，无法全面反应储能的快速调频、爬坡、容量等多重价值 [1] 公司业务进展与技术突破 - 金盘科技紧抓AIDC发展机遇，2025年1-9月实现相关销售收入9.74亿元，同比增长337.47% [2] - 公司成功开发出适用于HVDC800V供电架构的SST样机，转换效率可达98%，正推进在国内外重点客户试运行 [2] - 国电南瑞在沙特、南美等市场实现放量增长，2025年上半年国际合同同比增长超200% [3] - 思源电气自2020年以来海外营收保持强劲增长，CAGR达26.98% [3] 海外市场机遇与资本开支 - 欧洲、北美等成熟市场存在较大设备更新空间，东南亚、中东、非洲等地区具备广阔的新建需求潜力 [3] - 诸多传统电网设备公司在HVDC、SST、超级电容等领域进行了前瞻布局 [2] - 海外云厂商资本开支持续上调，亚马逊预计2025年资本支出达1250亿美元，Meta上调至700-720亿美元 [2] 电网ETF市场表现 - 截至2025年11月6日，电网ETF(159320)上涨3.00%，冲击3连涨，前十大权重股合计占比52.7% [3] - 特变电工作为第一大权重股上涨8.00%再创新高，中天科技上涨7.17% [3] - 截至11月5日，电网ETF近6月净值上涨79.40%，在指数股票型基金中排名46/3845，居于前1.20% [3] - 电网ETF自成立以来最高单月回报为24.48%，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅为71.45% [3] 电网ETF规模与资金流向 - 电网ETF最新规模达9389.94万元，创近半年新高 [4] - 最新份额达5774.52万份，创近半年新高 [4] - 近4天获得连续资金净流入，最高单日净流入1135.71万元，合计净流入2719.27万元 [4] 电网ETF费率 - 电网ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.05%，在可比基金中费率最低 [5]