2025年第三季度财务业绩 - 净销售额为75亿欧元，净光刻系统销售额为56亿欧元，净利润为21亿欧元，毛利率为51.6% [1] - 公司预期2025年净销售额增长15%左右，并预计2026年业绩将不低于2025年水平 [1] - 公司中长期展望乐观，预计到2030年营业额将在440亿至600亿欧元之间 [1] AI对半导体行业的驱动与影响 - AI被视作推动全球半导体产业下一波大发展的关键力量，其影响力已超越单一技术，成为社会基础设施的一部分 [5][6] - AI相关投资持续强劲，带动先进逻辑芯片与DRAM芯片需求增长，并将惠及公司更广泛的客户群体 [3] - 当前AI发展仍处于投资与建设阶段，其对设备需求的带动尚未充分体现，大规模应用和芯片产能需求有待落地 [4][7] - 麦肯锡预测到2030年AI将为全球GDP贡献约10万亿美元的价值 [6] AI带来的挑战与公司技术方向 - AI时代面临算力需求指数级增长与芯片性能提升速度有限之间的“剪刀差”，以及巨大的能耗挑战 [8][9] - 为解决挑战，行业趋势包括提高AI模型效率、创新芯片架构（如3D架构、存算一体、HBM）和推动晶体管微缩 [9] - 公司采取“双轨并行”路线：一方面通过2D微缩继续推进芯片制程，另一方面赋能3D集成技术，加码先进封装 [10] - 公司已于2025年第三季度发运首台服务于先进封装的光刻机TWINSCAN XT:260，以提升生产效率和良率 [10] 中国市场动态与展望 - 过去两年中国市场销售额占公司全球销售额的比例一度超过30%，主要由于交付此前积累的未交付订单 [11][12] - 公司预计2026年来自中国客户的需求将从高基数水平回落，回归至历史常规的15%-20%占比区间，此为周期性正常调整 [11][13] - 公司在中国市场持续投入，中国区员工已超过2000人，同比增长约10%，并连续第七次参加进博会 [4] - 公司认为良性竞争促进行业发展，并指出国内半导体设备企业未来将参与全球竞争 [13] 行业合作与生态形成 - 全球AI算力巨头集聚，产业资本正以前所未有的速度向上游集中，形成新的AI生态联盟 [7] - 英伟达市值突破5万亿美元，并投资了OpenAI、诺基亚、英特尔等公司；OpenAI与多家云服务商签下巨额算力大单 [7] - 公司为加速AI应用与融合，战略投资法国人工智能企业Mistral AI，成为其C轮融资领投方，持股约11% [7]