美股市场表现 - 纳斯达克指数暴跌2%，科技股成为重灾区[1] - 标普500指数下跌超过1%[3] - 英伟达股价惨跌4%，其市值超过标普500指数中6个行业的总和[1][3] - 日经指数暴跌4.5%，软银作为AI投资大户在两天内下跌22%[5] AI行业与科技股风险 - AI概念被炒作成空中楼阁，美国AI公司投资数千亿美元建设超大数据中心[3] - 实体经济与虚拟经济出现扭曲，制造业支出连续7个月萎缩[3] - 英伟达市盈率高达70倍，显示估值过高[8] - 当前市场现象与2000年互联网泡沫破裂前的征兆相似[3] A股市场与人民币表现 - A股市场走出独立行情，上证指数低开后强势拉升[5] - 人民币汇率同步反弹翻红[1][5] - 宁德时代市盈率仅为20倍出头，估值显著低于英伟达[8] - 市场韧性体现制造业底子和政策稳定性优势[6] 全球资本流动趋势 - 资金出现跷跷板效应，从美股转向中国资产[6] - 10年期美债收益率飙升至4.5%，中国国债收益率为2.8%，但国际资本仍抢购中国债券[8] - 全球股市总市值去年达到148万亿美元，美股七巨头贡献超一半涨幅[8] - 美元资产神话破灭，资本流向价值洼地趋势明显[5][10]