公司财务业绩 - 2025年第三季度单季营收10.85亿元，同比增长108.27%，环比增长12.05% [1] - 2025年第三季度归母净利润0.70亿元，同比增长186.93%，环比增长48.09%，单季盈利增速创年内新高 [1] - 第三季度毛利率为19.48%，净利率为6.45%，净利率同比提升1.77个百分点 [1] - 预测2025-2027年营业收入分别为36.42亿元、45.01亿元、55.32亿元，归母净利润分别为2.21亿元、3.48亿元、4.53亿元 [3] 业务驱动因素 - 业绩高增主要受益于新能源汽车业务放量与海外客户突破 [1] - 公司长期聚焦新能源汽车高压电源系统，车载高压电源系统收入占比达90%以上 [1] - 2025年8月，公司在国内车载OBC市场份额提升至12.0%，装机量同比增长152.3% [1] - 非车载业务布局液冷超充桩电源模块，实现国内大功率液冷电源模块的技术突破 [2] 海外市场拓展 - 2024年第三季度对雷诺汽车的配套项目正式量产 [3] - 2024年境外收入1.32亿元，同比增长5815.5% [3] - 2025年上半年境外收入达2.62亿元，占营收比重提升至17.76% [3] - 泰国海外生产基地加速建设，以承接雷诺、Stellantis等客户订单并优化全球供应链 [3] 技术与客户优势 - 客户以雷诺、小米、比亚迪等头部车企为主 [1] - 技术上实现集成化量产并应用SiC器件形成技术壁垒 [1] - 通过国内产能扩张与海外基地建设强化供应链保障 [1] - 实施限制性股票激励以绑定核心人员 [2]