美国政府停摆与市场影响 - 美国政府停摆已持续40天 对市场信心和流动性造成压力 停摆影响包括食品救济券项目资金耗尽影响4000多万人 军人欠薪 联邦系统瘫痪 航班大规模取消等[4] - 停摆导致美国财政部一般账户积压了约1万亿美元现金无法投入市场 造成流动性压力[4] - 民主党态度软化提出让步方案 同意先通过短期拨款法案让政府重启 双方进入讨价还价阶段 但短期内立即达成和解概率相对较低[4] - 若能结束停摆 对美股而言可视为短期利空出尽[4] 美联储政策动向 - 美联储“三把手”威廉姆斯表示 美联储可能很快扩表以满足流动性需求 若重启扩表将构成利好[5] 中国宏观经济与政策 - 中国10月CPI同比上涨0.2% 其中核心CPI同比上涨1.2% 核心CPI同比涨幅连续第6个月扩大[7] - 中国10月PPI环比年内首次上涨 数据表现积极[7] - 国务院新闻办公室发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书 强调坚定不移推进碳达峰碳中和 为新能源产业提供政策助力[6] 中国主权债券发行 - 中国财政部在香港发行40亿美元美元债 随后在欧洲发行40亿欧元债[7] - 中国发行的美元债券利率与美国相当但更受追捧 若中国继续推出大额度主权债 可能压缩美国发债空间[7] 科技与人工智能行业 - Kimi发布K2 Thinking模型 在数学竞赛 编程测试等多项最难测试中达到甚至超越ChatGPT 5 Claude 4.5和grok4的表现[7] - 该公司估值仅为OpenAI的0.5% 但其强大模型的开源将给OpenAI等公司带来压力[7] 半导体存储市场 - 闪存龙头闪迪在11月大幅调涨NAND闪存合约价格 涨幅高达50%[7] - 此次大幅涨价显示存储市场供需结构发生重大变化[7] 国际事件与地缘政治 - 关于安世半导体的事件有新进展 荷兰方面将派员来华磋商 大概率荷兰将放弃对安世的控制权[7]