论坛概况 - 智通财经与平安银行在合肥联合主办首届公募业高质量发展论坛 围绕改革路径、投研升级、ETF发展等核心议题展开对话 [1] - 论坛汇聚来自监管层、近80家基金公司及券商资管的高管 通过闭门座谈等形式推动政策制定者与公司决策者对话 [1] - 论坛呈现五大亮点 包括凝聚顶层智慧、直击改革深水区、前瞻洞察与可落地方案并重等 [1][2] 监管视角与行业趋势 - 截至9月底 中国ETF市场规模突破5.62万亿元 位居亚洲第一 [2] - 监管指出指数化投资存在流动性错配等挑战 健康发展依赖于生态圈的主动作为 未来将持续引导中长期资金入市 [3] - 中国公募基金行业总规模已接近37万亿元 行业核心课题是如何更有效服务实体经济 引导资源向科技创新聚集 [4] 市场数据与全球视野 - 全球ETF总规模突破18万亿美元 产品数量达1.3万只 在公募基金中市场份额从2014年的11%提升至当前29% [10] - 2024年主动型ETF在美国新发ETF中占比高达85% 全球净流入资金的31%流向此类产品 规模约每两年翻一番 [12] - 中国于今年7月超越日本成为亚太最大ETF市场 规模较2019年增长约7倍 但目前仅占股票总市值5% 远低于美国的16.7% [10] - 全球债券市场规模达141万亿美元 而债券ETF规模仅3万亿美元 存在显著发展空间 [12] 机构实践与生态建设 - 平安银行构建"4+2+N"综合化服务模式 截至上半年公募基金规模保有量近3000亿元 服务超710万个人客户和2700家机构客户 [9] - 平安银行推出"指在平安"品牌深耕指数产品 以三十年期国债ETF规模突破500亿为例证明市场对工具产品存在巨大需求 [15] - 晨星陈鹏指出中国基金投资者行为导致的损失约占基金总收益30% 是美国市场两倍 部分基金年化交易成本与运营费用合计可达8% [18] - 解决"基金赚钱、基民不赚钱"的系统性难题需坚定转向买方投顾模式 预计中国资管行业将迎来大洗牌 [19] 基金公司发展战略 - 景顺长城基金选择多元化布局与差异化取舍并行 重点发力主动权益、固收加、ETF等策略 对REITs等领域暂作取舍 [22] - 海富通基金依托养老金管理和债券ETF业务先发优势进行差异化竞争 认为被动产品发展可为主动管理创造更大空间 [23] - 银河基金正补足被动产品短板 推出首只ETF 并通过投研一体化建设和深度投资者陪伴提升持有人体验 [23] - 红土创新基金依托股东深创投一级市场资源 构建创投系资管微生态 服务已投项目和上市公司 [24] 主动管理与国际化 - 安联基金总经理沈良指出被动产品火热促使主动管理回归创造价值本源 在波动较大的A股市场能通过控制回撤创造超额收益 [28] - 摩根资产管理通过构建500多名分析师的全球研究网络和长跑型投资团队 践行长期主义以获取Alpha [28] - 华夏香港通过发挥对中国市场理解优势 成功布局人民币货币ETF等产品 在特定赛道建立竞争力 [29] - 出海需明确战略目标并强调与当地强力伙伴合作 以克服法规、人才等障碍 [29] 行业倡议与研究平台 - 论坛发起成立"公募长青智库" 旨在打造开放研究平台 为行业提供前瞻性战略支持 [2][28] - 未来智库将聚焦强化投研核心能力打造长期竞争力 以及引导长期投资价值投资理念助力共同富裕 [32]