控制权变更与股权结构 - 合肥建曙投资有限公司拟通过认购定向增发成为公司控股股东，持股比例将从11.45%提升至31.89%，实际控制人将变更为合肥市蜀山区人民政府 [2] - 本次定向增发拟发行4.19亿股A股股票，发行价为7.01元/股，募集资金总额不超过29.37亿元 [2] - 发行前公司无控股股东和实际控制人，主要股东包括西藏知合科技发展有限公司持股19.14%，昆山经济技术开发区集体资产经营有限公司持股9.43% [3] - 合肥建曙与昆山经济技术开发区集体资产经营有限公司及公司部分董事签署一致行动协议，合计拥有公司表决权21.1% [3] 财务状况与募资用途 - 公司近年来连续亏损，2022年、2023年、2024年、2025年前三季度归母净利润分别为-20.7亿元、-37.26亿元、-25亿元、-16.23亿元 [3] - 截至2025年9月30日，公司合并口径资产负债率为84.36%，本次发行完成后该比率预计将有所下降 [4] - 募集资金将用于增强公司资金实力，增加流动资金以投入日常生产、运营和研发，从而提升整体盈利能力 [3] 重点项目与行业竞争 - 公司与合肥国显合作建设的全球首条8.6代OLED面板生产线总投资550亿元，主厂房已于2025年10月17日封顶，采用无精密金属掩模板技术 [2] - 行业竞争激烈，京东方、TCL华星、三星等公司均在建设8.6代OLED面板生产线，以拓展IT、车载等中尺寸OLED应用市场 [4] - 随着高世代OLED生产线规划量产，OLED产能供应已走在终端需求前面，行业竞争正从“规模竞争”转向“获利竞争” [4] 公司治理与后续程序 - 公司股东回报规划规定，优先采用现金分红，现金分配的利润不少于当年可分配利润的10%，但在资产负债率超过70%等特定情况下可不进行现金分红 [4] - 本次定向增发尚需获得国资部门批准、公司股东大会审议通过、深交所审核及中国证监会同意注册后方可实施 [4]