股市表现 - 11月10日A股主要股指涨跌互现，沪指涨0.53%报收4018.60点，深成指涨0.18%报收13427.61点，创业板指跌0.92%报收3178.83点 [1] - 半导体相关ETF表现强势，科创半导体ETF涨1.71%，半导体材料ETF涨1.53% [1] - 同日美股三大指数集体收涨，道指涨0.81%，纳指涨2.27%，标普500指数涨1.54% [1] - 美股芯片股普遍走高，费城半导体指数涨3.02%，美光科技涨6.46%，英伟达涨超5%，超威半导体涨逾4% [1][2] - 闪迪股价收高11.89%创历史新高，今年迄今累计上涨超过400% [2] 半导体行业与ETF - 科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，成分股中半导体设备占比61%，半导体材料占比23% [3] - 半导体材料ETF指数中半导体设备占比61%，半导体材料占比21%，聚焦半导体上游领域 [3] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、天花板较高的属性 [3] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮及光刻机技术进展 [3] 云计算与AI投资 - 北美四大云厂商谷歌、微软、Meta、亚马逊2025年第三季度资本开支合计为964亿美元，同比增长67%，环比增长9% [2] - 资本开支增长主要受益于AI对核心业务的推动，云厂商持续加大AI基础设施投资力度 [2] - AI算力硬件基础设施需求旺盛，推动存储器价格加速上涨 [2] - 国内存储厂商有望进一步释放业绩，建议关注国内存储器产业链投资机会 [2] 政策导向 - 官方发布指导意见，旨在促进新能源消纳和调控，加强新能源与算力设施协同规划布局及优化运行 [2] - 政策推动算力设施向绿色发展 [2]