交易概述 - 国城矿业拟以31.68亿元现金收购控股股东国城集团持有的国城实业60%股权，构成重大资产重组 [1] - 此次交易旨在兑现控股股东将优质资产国城实业（原中西矿业）注入上市公司的承诺 [1] - 交易完成后，国城实业将成为国城矿业的控股子公司 [1] 交易影响与市场反应 - 消息披露后首个交易日，公司股价早盘高开并涨停，市值升至235.4亿元 [2] - 交易将使国城矿业在现有锌、铅、铜精矿业务基础上，增加钼精矿采选业务，丰富产品结构 [1] - 交易预计将改善公司经营状况，2024年归母净利润可实现扭亏为盈，2025年上半年可增至7.66亿元 [3] 标的资产（国城实业）情况 - 核心资产为大苏计钼矿，是国内大型钼金属矿山，资源品质与产能位于全国前列 [2] - 该矿山资源储量为矿石量1.24亿吨，钼金属量14.48万吨，平均品位0.117% [2] - 采矿生产规模将从2027年3月31日起由500万吨/年扩大至800万吨/年 [2] - 标的资产盈利能力较强，2024年实现营业收入21.85亿元，归母净利润9.42亿元；2025年上半年营业收入10.74亿元，归母净利润4.35亿元 [2] 收购方（国城矿业）财务状况 - 公司主力矿山东升庙矿产品结构单一，主要为锌精矿 [2] - 公司净利润已连续三年下滑，2024年亏损大幅下滑279.51%至-1.13亿元 [2] - 2025年上半年公司营收为10.85亿元，净利润为5.21亿元 [2] - 截至2025年三季度，公司货币资金为11.92亿元，为支付收购对价，已申请19.008亿元并购贷款，期限84个月 [3] 行业背景 - 钼是全球重要的不可再生稀缺性战略资源 [2] - 钼可应用于钢铁、石油化工、建筑工程、船舶及海洋工程等关键领域 [2]