2025年第三季度财务表现 - 营业收入达10.06亿元，同比增长17.43% [1] - 归母净利润为1.15亿元，同比增长4.77% [1] - 扣非归母净利润为1.05亿元，同比增长7.48% [1] 业务结构优化与多板块协同 - 精密件业务成为核心增长引擎，上半年实现收入15.60亿元，精加工产品销量占比显著提升 [2] - 汽车零部件业务加速放量，与华域汽车战略合作深化，新增产能快速爬坡，季度数据环比改善 [2] - 工程机械件业务稳健，通过“短流程联铸”工艺降低成本，翼城工业装备产业园启动扩建以对冲行业周期 [2] - 产品矩阵多元化，涵盖白色家电、工程机械、汽车、泵阀管件、电力件等多领域，具备跨行业批量生产能力 [2] 海内外市场拓展与需求驱动 - 海外业务稳步拓展，设立泰国及美国等子公司构建全球化网络，上半年海外营收2.24亿元，受益于转子压缩机出口量同比增长30.4% [3] - 国内需求韧性十足，下游白色家电和汽车产量同比分别增长6.1%和12.5%，新能源汽车出口量同比提升75.2% [3] - 市场覆盖持续拓宽，国内深化与格力、美的等龙头合作，海外拓展东南亚、北美等新兴市场，形成双轮驱动格局 [3] 研发投入与机器人新业务布局 - 研发基础扎实，上半年研发费用为6495.95万元，系山西省工程技术研究中心及高新技术企业 [4] - 机器人业务取得突破，采用“孵化+外延并购”路线，已完成多款减速器金属结构件工艺设计，计划设立产业基金切入人形机器人等新场景 [4] - 工艺持续迭代，掌握潮模砂自动造型、V法铸造等多种工艺，“短流程联铸”工艺适配下游轻量化、精密化需求 [4] 未来盈利预测 - 预测公司2025-2027年收入分别为47.13亿元、55.05亿元、63.63亿元 [5] - 预测2025-2027年EPS分别为1.11元、1.31元、1.53元，当前股价对应PE分别为16.3倍、13.8倍、11.8倍 [5]