行业战略转型 - 中国软件行业正经历从“劳动力驱动”的规模扩张向“产品驱动”的注重盈利能力和效率的结构性转变 [2][3] - 行业战略重心转向优化成本、聚焦高回报核心业务及创新，并采取严格的成本控制措施 [3] - 企业在削减冗余人员的同时，将资源重新配置到核心业务与AI等高增长领域 [3] 运营效率提升 - 行业平均员工数量从2021年的13300人下降至2024年的12600人，但人均创收从10.1万美元大幅提升35%至13.5万美元 [2][3] - 尽管人均生产率提升至13.5万美元，但与全球顶尖软件公司同年46万美元的人均营收相比，仍存在巨大差距 [4][5] - 效率差距源于全球企业更大的收入规模、更强的定价议价能力、更高的经常性收入占比以及更低的边际成本 [5] 盈利能力改善 - 运营优化效果显现，软件行业平均营业利润率从2024年上半年的-12%改善至2025年上半年的-6% [2][4] - 办公软件、汽车软件和图像/视频软件等细分领域的利润率改善尤为明显 [2][4] - 2023年开始的人员优化带来一次性补偿支出，对2024年的短期利润率构成压力，但生产率提升效果已从2025年上半年开始推动利润率改善 [4] 收入模式优化 - 行业通过提升订阅等经常性收入的占比，获得了更健康的现金流 [3] - 经常性收入占比较高的软件企业表现出更强的现金流可见性，其平均经营现金流维持在1.06至1.41亿美元水平 [3] - 以项目或硬件/软件集成解决方案为主的企业平均经营现金流仅为3700万至5200万美元，经常性收入业务模式具有更强的可扩展性和更低的边际成本 [3]