中国出口管理新机制 - 中国酝酿"经认证终端用户"新出口管理机制，核心思路为"分级管理，择优放行"，将管理权从被动防御转向主动设定规则 [1] - 该机制并非简单收紧战略资源出口，而是巧妙借鉴并反制美国既有VEU制度，为未来贸易博弈留下战略底牌 [1] - 具体措施包括加快对普通民用企业的出口许可审批，同时将涉及军事关联的企业严格排除在外 [4] 美国政府停摆与市场影响 - 白宫官员表示创纪录的政府停摆可能导致部分10月经济数据永久丢失，加剧市场焦虑 [1] - 历史数据显示，此前15次美国政府关门结束后的一个月里，标普500指数平均上涨2.3% [2] - 若本次出现类似涨幅，标普500指数将在12月中旬逼近7000点 [2] - 关门结束后市场回调似乎会被推迟，历史表明关门结束一个月后市场通常会上涨 [6] - 政府重新开门后，被暂停发布的经济数据将集中发布，首先预计发布的是滞后一个月的美国9月非农数据 [8] 科技股与AI行业动态 - 软银于10月清仓英伟达，"大空头"Michael Burry质疑人工智能公司的资产负债，科技股估值担忧引发相关股大幅下挫 [1] - AI一篮子股票指数抹去了昨日的大部分涨幅，美股市场呈现"跷跷板"效应，道指收涨1.18%而纳指收跌0.25% [3] - AMD首席执行官苏姿丰将AI数据中心市场预期上调至2030年总市场规模突破1万亿美元，较当前约2000亿美元规模复合年增长率将超过40% [10] - AMD最新目标远超其此前预期，今年6月其预测为2028年AI处理器市场规模超过5000亿美元 [10] - 苏姿丰修正业内对CPU和GPU关系的担忧，认为AI和GPU爆发式增长正在增加而非减少对CPU需求 [12] - AI工作负载正从训练转向推理，推理芯片市场将增长得更快 [12] - AMD预计未来三到五年年均营收复合年增长率将超过35%，其中AI数据中心业务年均增长将高达80% [13] - AMD预计到2027年数据中心AI业务年收入将达到数百亿美元规模，与OpenAI合作的基于MI450系列加速器的计算集群将在2026年下半年上线 [13] - 在苏姿丰发表讲话后，AMD股价收盘下跌2.65%，但盘后交易中强劲反弹4.6% [14] 劳动力市场与衰退风险 - 劳动市场降温已是广泛且深入的趋势，企业已开始大面积裁员 [10] - Challenger报告显示10月美国企业裁员人数高达15.3万人，是去年同期的三倍，创2003年以来同期最大增幅 [15] - ADP数据显示10月下半月美国企业平均每周裁减1.1万个职位 [15] - 预测10月非农就业可能减少5万人，将是自2020年12月以来最差表现 [15] - 高盛预测失业率在未来六个月内有20%至25%的概率上升0.5个百分点，历史经验表明一旦失业率连续两个月上升0.5个百分点经济衰退几乎无法避免 [15] 个股表现 - 公司REAL公布超预期财报后股价暴涨38% [2]