关联交易与定价公允性 - 公司与董事沈延昌控制的“森大系”发生关联采购1,227.65万元，关联销售35,028.44万元，与第一大股东梁桐灿控制的实体发生关联采购8,399.82万元，关联销售238.46万元 [2] - 合资公司向关联方森大集团销售瓷砖产品的毛利率约为27%，显著低于向非关联客户销售的38%毛利率 [2] - 公司解释定价差异源于森大集团承担“市场拓荒者”角色，协助品牌渠道建设，因此进行适当让利 [3] - 2024年11月，公司控股子公司拟以2亿元受让森大集团及其关联方182项建材相关商标，该金额将作为无形资产按10年摊销 [4] 存贷双高与资金状况 - 报告期末公司账面货币资金为33.92亿元，但短期借款15.86亿元，一年内到期的非流动负债21.21亿元，长期借款40.74亿元 [5] - 报告期内公司利息收入为0.33亿元，利息费用为1.34亿元，利息收支严重失衡 [5] - 公司解释高存高贷源于海外融资审批与项目付款存在阶段性错配，以及锂电材料板块回款周期长导致短期流动性需求大 [5][6] 公司治理与内部控制 - 公司自2016年起处于无实际控制人状态，日常经营由管理层负责，重大决策由董事会集体决策 [6] - 前十大股东合计持股比例高达57.71%，董事沈延昌虽未持股但在董事会成员中列第三位 [6][7] - 公司因账外资金收付、违规发放董监高薪酬、关联方资金占用及违规财务资助等多项违规行为受到监管处罚 [8] - 具体违规包括：通过员工及家属个人账户账外收付资金，影响各期利润总额（影响比例分别为0.12%、0.81%、1.09%、0.29%）；向董监高违规发放薪酬；董事长边程在2017-2018年通过供应商以预付款名义占用资金（占当年净资产0.71%和1.20%）[8][9] - 2021年8月至2024年6月，董事长边程及时任董事兼总经理张仲华分别从公司账外个人账户累计借款835.5万元和720万元 [9]