板块市场表现 - 11月13日A股存储芯片板块延续强势，江波龙(301308.SZ)盘中涨超6%，股价触及331.5元/股，再创历史新高，佰维存储(688525.SH)涨超10%，兆易创新、中电港、微导纳米等跟涨 [1] - 江波龙年初至今股价累计涨幅达260.47%，公司市值突破千亿，达1378亿元 [1] 行业涨价动态 - 存储芯片行业释放明确涨价信号，三星电子、SK海力士和铠侠等正谋划推动NAND价格上调，三星内部考虑将价格上调20%至30% [1] - 四大存储龙头（三星、SK海力士、铠侠、美光科技）今年下半年均削减NAND闪存供应量，通过调节供应推动价格上涨 [1] - 存储芯片涨价潮已传导至终端，小米高管表示内存涨价波及所有带存储的产品，PC端影响尤其明显 [2] 公司业绩表现 - 江波龙第三季度实现营业收入65.39亿元，同比增长54.6%，环比增长10.09%；实现归母净利润6.98亿元，同比大幅增长1994.42%，环比增长318.94% [2] - 江波龙透露，云服务商追加大容量QLC SSD订单，导致客户需求远超存储原厂供应预期，各大存储原厂报价保持向上态势 [2] 核心驱动因素 - AI产业迅猛发展催生海量存储需求，单台AI服务器对DRAM的需求是普通服务器的8倍 [2] - OpenAI提出每月90万片晶圆的订单需求，相当于消耗当前全球DRAM月产能的53%，极大地拉动了服务器内存市场需求 [2] - AI需求推动更多产线转向四层单元（QLC）工艺，导致NAND闪存产量下降 [1] 行业前景展望 - 中原证券表示，根据中国闪存市场数据，2025年10月DRAM指数环比上涨33.98%，NAND指数环比上涨29.69% [3] - TrendForce上调2025年四季度DRAM价格预测，预计四季度一般型DRAM价格涨幅从先前的8-13%上调至18-23% [3] - 国投证券认为，从当前供需格局看，DDR5价格有望在未来两个季度持续上涨，存储市场的“超级周期”或已启动 [3]