研报掘金丨中邮证券:维持豪威集团“买入”评级,汽车,运动相机,AI眼镜加速增长
财务业绩表现 - 2025年前三季度归母净利润达32.10亿元,同比增长35.15% [1] - 2025年第三季度归母净利润为11.82亿元,同比增长17.26% [1] - 2025年第三季度扣非归母净利润为11.09亿元,同比增长20.40%,创下单季度营收与扣非归母净利润历史新高 [1] 业务增长驱动力 - 汽车智能驾驶领域渗透率快速提升,为营收增长释放新动能 [1] - 全景与运动相机等智能影像终端应用市场显著扩张 [1] - 2025年上半年图像传感器业务在新兴市场收入约11.73亿元,同比大幅增长249.42% [1] 盈利能力改善 - 通过产品结构优化与供应链梳理等举措,推动毛利率持续改善 [1]