| 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 | 公告编号：2025-054 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | | 上海韦尔半导体股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称及是否为上市公司关联人：上海豪威集成电路集团有限公 司（以下简称"上海豪威"），上海豪威为公司全资子公司，本次担保不构成关联 担保。 本次担保金额及实际已为其提供的担保余额：本次因上海豪威向银行申 请授信贷款事项提供担保，公司担保金额为 98,000 万元。截至本公告日，包含 本次担保在内公司累计为其提供担保余额为 105,900 万元。本次担保事项后的累 计担保余额均在公司股东大会批准的担保额度范围内。 一、担保情况概述 （一）本次担保的基本情况 1、公司与招商银行股份有限公司上海分行（以下简称"招商银行"）签订了 《不可撤销担保书》，为确保公司子公司上海豪威与招商银行申请银行授信额度 签订的《固定资产 ...

报告公司投资评级 - 给予韦尔股份“买进”评级 [7][11] 报告的核心观点 - 得益于汽车领域CIS需求快速增长以及产品结构持续优化，2025年第一季度公司营收增长15%，净利润增长55%，保持高增速；公司拟发行境外上市股份（H股），加快国际化战略及海外业务发展，增强境外融资能力；还计划更名为“豪威集团”以体现产业布局；未来在汽车CIS领域市场份额有望扩张，可穿戴设备和物联网领域对图像传感器需求提升，业绩增长空间可观；目前股价对应2027年PE为23倍，给予“买入”评级 [7] - 2025年车企“智驾平权”战略为摄像头、雷达企业带来增量机会，公司作为国内CIS龙头企业，市占率近30%，产品优势明显，2024年底推出业界首款1200万像素车载传感器强化竞争力，将受益于行业变革；1Q25公司营收和净利润高速增长，综合毛利率提升带动净利润增速加快；维持盈利预测，预计2025 - 27年净利润分别为43.4亿元、55.7亿元和66.3亿元，对应EPS分别为3.57元、4.59元和5.46元，对应当前25 - 27年PE估值分别为36倍、28倍和23倍，给予“买进”评级 [11] 根据相关目录分别进行总结 公司基本资讯 - 产业别为电子，2025年5月27日A股价126.87元，上证指数3340.69，股价12个月高/低为161.96/81.24元，总发行股数和A股数均为1216.95百万股，A股市值1543.94亿元，主要股东虞仁荣持股27.40%，每股净值20.54元，股价/账面净值6.18，一个月、三个月、一年股价涨跌分别为4.2%、 - 11.1%、36.0% [2] 近期评等 - 2024年8月19日前日收盘89.7元，评等为买进；2024年6月26日前日收盘100.15元，评等为买进；产品组合中半导体设计占比86.5%，元器件代理销售占比13.5% [3] 机构投资者占流通A股比例 - 基金占比13.1%，一般法人占比23.4% [4] 盈利预测 |年度|纯利（百万元）|同比增减（％）|每股盈余（元）|同比增减（％）|市盈率（X）|股利（元）|股息率（％）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|556|-43.9|0.46|-43.9|277.8|0.07|0.06| |2024|3323|498.1|2.73|498.1|46.4|0.22|0.17| |2025F|4344|30.7|3.57|30.7|35.5|0.30|0.24| |2026F|5574|28.3|4.59|28.3|27.7|0.45|0.35| |2027F|6631|19.0|5.46|19.0|22.8|0.60|0.48| [9] 合并损益表 |项目（百万元）|2023|2024|2025F|2026F|2027F| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|21021|25731|31271|40411|49424| |经营成本|16446|18154|21589|27956|34340| |营业税金及附加|33|40|37|48|59| |销售费用|467|557|640|868|1061| |管理费用|623|748|810|881|1077| |财务费用|457|-13|63|211|258| |资产减值损失|-1432|-1432|-180|-250|-350| |投资收益|73|182|1|1|1| |营业利润|667|3271|4765|6131|7306| |营业外收入|26|13|65|65|65| |营业外支出|2|5|5|5|5| |利润总额|691|3278|4825|6191|7366| |所得税|148|-6|482|619|737| |少数股东损益|-12|-39|-2|-2|-2| |归属于母公司所有者的净利润|556|3323|4344|5574|6631| [16] 合并资产负债表 |项目（百万元）|2023|2024|2025F|2026F|2027F| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|9086|10185|11357|11719|13054| |应收账款|4031|3964|4955|5698|5983| |存货|6322|6956|7721|8416|9005| |流动资产合计|20264|21804|23549|25903|29012| |长期股权投资|518|464|464|464|464| |固定资产|2586|3126|3282|3446|3618| |在建工程|904|534|587|558|446| |非流动资产合计|17479|17160|20249|22477|23376| |资产总计|37743|38965|43798|48380|52388| |流动负债合计|9069|7595|7728|6362|3345| |非流动负债合计|7180|7167|7525|7901|8296| |负债合计|16248|14762|15253|14264|11642| |少数股东权益|44|1|-1|-3|-5| |股东权益合计|21451|24201|28545|34119|40750| |负债及股东权益合计|37743|38965|43798|48380|52388| [17] 合并现金流量表 |项目（百万元）|2023|2024|2025F|2026F|2027F| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动产生的现金流量净额|-457|2899|3113|3527|4090| |投资活动产生的现金流量净额|-2665|-2755|-3285|-3815|-3345| |筹资活动产生的现金流量净额|1843|1000|1344|650|590| |现金及现金等价物净增加额|-1279|1144|1172|362|1335| [18]

报告公司投资评级 - 给予韦尔股份“买进”评级 [7][11] 报告的核心观点 - 得益于汽车领域CIS需求快速增长以及产品结构持续优化，2025年第一季度公司营收增长15%，净利润增长55%，保持高增速 [7] - 公司拟发行境外上市股份（H股），加快国际化战略及海外业务发展，增强境外融资能力，还计划更名为“豪威集团”，以更好体现产业布局 [7] - 未来在汽车CIS领域市场份额有望进一步扩张，可穿戴设备领域和物联网领域对图像传感器的需求不断提升，未来业绩增长空间可观，目前股价对应的2027年PE为23倍 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本资讯 - 产业别为电子，2025年5月27日A股价126.87元，上证指数3340.69点，股价12个月高/低为161.96/81.24元，总发行股数和A股数均为1216.95百万股，A股市值1543.94亿元，主要股东虞仁荣持股27.40%，每股净值20.54元，股价/账面净值6.18 [2] - 股价一个月、三个月、一年涨跌分别为4.2%、 - 11.1%、36.0% [2] 近期评等 - 2024年8月19日前日收盘89.7元，评等为买进；2024年6月26日前日收盘100.15元，评等为买进 [3] - 产品组合中半导体设计占比86.5%，元器件代理销售占比13.5% [3] 机构投资者占流通A股比例 - 基金占比13.1%，一般法人占比23.4% [4] 财务数据 盈利预测 - 预计公司2025 - 2027年净利润分别为43.4亿元、55.7亿元和66.3亿元，同比增长31%、28%和19%，对应EPS分别为3.57元、4.59元和5.46元，对应当前2025 - 2027年PE估值分别为36倍、28倍和23倍 [11] 合并损益表 |项目|2023|2024|2025F|2026F|2027F| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|21021|25731|31271|40411|49424| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|556|3323|4344|5574|6631|[16] 合并资产负债表 |项目|2023|2024|2025F|2026F|2027F| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |资产总计（百万元）|37743|38965|43798|48380|52388| |负债合计（百万元）|16248|14762|15253|14264|11642| |股东权益合计（百万元）|21451|24201|28545|34119|40750|[17] 合并现金流量表 |项目|2023|2024|2025F|2026F|2027F| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动产生的现金流量净额（百万元）|-457|2899|3113|3527|4090| |投资活动产生的现金流量净额（百万元）|-2665|-2755|-3285|-3815|-3345| |筹资活动产生的现金流量净额（百万元）|1843|1000|1344|650|590| |现金及现金等价物净增加额（百万元）|-1279|1144|1172|362|1335|[18] 行业趋势与公司优势 - 2025年比亚迪、吉利、江淮等车厂推出“智驾平权”战略，比亚迪20万以下车型（占比超7成）将全面智能化，L2 + 智驾车辆对摄像头需求近10颗，为相关企业带来增量机会 [11] - 公司作为国内CIS龙头企业，市占率近30%，产品具有分辨率高、传感器尺寸小、弱光性能强、功耗低等优势，2024年底推出业界首款1200万像素的车载传感器，引领行业高端标准 [11] 1Q25业绩情况 - 受益于高端手机、汽车CIS需求提升，1Q25公司实现营收64.7亿元，同比+14.7%；实现净利润8.7亿元，同比+55.3%；扣非后净利润8.5亿元，同比+49.9% [11] - 1Q25公司综合毛利率31%，环比提升2.1个百分点，同比提升3.1个百分点，带动净利润增速加快 [11]

中国经济网北京5月26日讯韦尔股份（603501）(603501.SH)5月24日披露关于筹划发行H股股票并在香港 联合交易所有限公司上市的提示性公告称，2025年5月23日，公司召开了第六届董事会第四十六次会 议、第六届监事会第三十五次会议，审议通过《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主 板上市的议案》《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市方案的议案》等相关议 案。 根据公司总体发展战略及运营需要，公司拟发行境外上市股份(H股)并在香港联合交易所有限公司主板 上市。公司将充分考虑现有股东的利益和境内外资本市场的情况，在股东大会决议有效期内选择适当的 时机和发行窗口完成本次发行。 2019年非公开发行募集资金情况为，根据中国证券监督管理委员会于2019年6月5日签发的证监许可 [2019]1001号文《关于核准上海韦尔半导体股份有限公司向绍兴市韦豪股权投资基金合伙企业(有限合 伙)等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，公司获准非公开发行股份募集配套资金不超过 200,000万元。公司2019年度向富国基金管理有限公司、国元国际控股有限公司、博时基金管理有限公 司、九泰基金管理 ...

半导体产业全球化竞争格局加速重构，港股正在成为科技资本新主场。继兆易创新（603986.SH）、紫光股份 （000938.SZ）、江波龙（301308.SZ）、纳芯微（688052.SH）、杰华特（688141.SH）等头部半导体企业相继启动港股上 市计划后，CIS芯片龙头韦尔股份（603501.SH）也正式吹响了进军港股市场的号角。 在登陆资本市场即将满8年后，这家市值近1600亿元的芯片巨头于近日发布公告，董事会已审议通过发行H股并在香港联交 所主板上市的相关议案，公司将充分考虑现有股东的利益和境内外资本市场的情况，在股东大会决议有效期内选择适当的 时机和发行窗口完成本次发行。与此同时，韦尔股份披露，已聘请香港立信德豪为本次港股上市审计师，正积极推进与中 介机构就发行细节展开全面讨论。 该公司官方解释称，此举是为加快公司的国际化战略及海外业务发展，增强公司的境外融资能力，进一步提高公司的综合 竞争力。关于募资用途，韦尔股份称，将发行境外上市股份（H股）募集资金在扣除相关发行费用后用于以下方面（包括 但不限于）：加强关键核心技术及产品开发、全球化市场与业务拓展、目标产业战略投资及并购、补充营运资金及其他一 ...

韦尔股份在公告中明确，发行H股旨在增强境外融资能力，加快公司国际化战略及海外业务发展。公司 表示，将结合股东利益与资本市场情况，择机完成发行。募资用途方面，韦尔股份表示将用于加强关键 核心技术及产品开发、全球化市场与业务拓展、目标产业战略投资及并购、补充营运资金及其他一般公 司用途等。 近年来，半导体企业"A+H"两地上市潮涌动。除韦尔股份外，兆易创新、江波龙、纳芯微等企业也于今 年上半年官宣赴港计划。目前，中芯国际、华虹半导体等已实现A+H布局，若韦尔股份成功登陆港 股，其将成为半导体领域"A+H"阵营的重要新成员。 值得注意的是，韦尔股份此前宣布更名，拟将公司名称变更为"豪威集团"。公司解释称，2019年完成对 全球前三大图像传感器芯片设计公司豪威科技的收购。2024年图像传感器业务贡献主营业务收入的 74.76%，更名旨在更精准反映业务布局与战略方向，提升市场影响力。 来源：环球网 【环球网财经综合报道】5月24日，韦尔股份（603501.SH）发布重磅公告，拟发行H股并在香港联交所 主板上市。若此次H股上市成功，A+H两地上市的半导体企业将再添一员，行业格局或迎新变局。 | 证券代码:603501 | ...

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳 计划更名并赴港上市，半导体行业龙头韦尔股份（603501.SH）近期动作频频。 5月23日晚间，韦尔股份宣布，为加快国际化战略及海外业务发展，增强公司的境外融资能力，进一步提高公司的 综合竞争力，公司拟发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板上市。 长江商报记者注意到，作为全球前十大无晶圆厂半导体公司之一，韦尔股份大多数收入来自国际市场。 2024年，韦尔股份实现营业收入257.31亿元，同比增长22.41%；归属于上市公司股东的净利润（下称"净利润"） 33.23亿元，同比增长498.11%。其中，公司来自境外市场的营业收入为209.61亿元，同比增长14.35%，占营业收 入的比例高达81.66%。 值得关注的是，就在数日前，韦尔股份还公告，公司拟更名为豪威集成电路（集团）股份有限公司，证券简称同 步将变更为"豪威集团"。 事实上，在2019年完成了对全球前三大图像传感器芯片设计公司豪威科技的收购后，2024年，韦尔股份图像传感 器解决方案业务收入占主营业务收入的比例已达到74.76%。此番更名，韦尔股份意在更加全面地体现公司的产业 布局和实际情况。 市值1584亿龙 ...

2024年，韦尔股份实现营业收入257.31亿元，同比增长22.41%。公司抓住全球半导体行业复苏机遇，在 高端智能手机和汽车智能化领域持续发力，产品市场份额稳步扩大。例如，公司图像传感器产品在高端 智能手机市场和汽车自动驾驶应用市场的持续渗透，推动了营业收入的显著增长。 公司去年实现归属净利润为33.23亿元，同比增长498.11%。扣非净利润为30.57亿元，同比增长 2114.72%。净利润的大幅增长，一方面得益于营业收入的增加，另一方面公司通过产品结构性优化与 供应链梳理增效，提升了毛利率，从而带动净利润提升。 今年一季度，韦尔股份业绩继续延续增长趋势。实现营业收入64.72亿元，同比增长14.68%。实现净利 润为8.66亿元，同比增长55.25%。 国内CIS龙头韦尔股份（603501.SH）启动港股IPO。 5月23日晚间，韦尔股份公告称，公司拟发行境外上市股份（H股）并在香港联合交易所有限公司主板 上市，以加快公司国际化战略及海外业务发展，增强境外融资能力，提高综合竞争力。 公司称，将充分考虑现有股东的利益和境内外资本市场的情况，在股东大会决议有效期内选择适当的时 机和发行窗口完成本次发行。值 ...

值得注意的是，不久前，5月19日，韦尔股份宣布拟将公司名称从"上海韦尔半导体股份有限公司"变更 为"豪威集成电路（集团）股份有限公司"，证券简称也将从"韦尔股份"变更为"豪威集团"，证券代码保 持"603501"不变。 对于变更的原因，韦尔股份公告称，公司于2019年完成了对全球前三大图像传感器芯片设计公司豪威科 技的收购，逐步构建了图像传感器解决方案、显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系。2024年韦尔 股份半导体设计业务中，公司图像传感器解决方案业务实现营业收入191.90亿元，占主营业务收入的比 例为74.76%。 【大河财立方消息】5月23日，上海韦尔半导体股份有限公司（证券简称韦尔股份）发布公告称，筹划 发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市。 韦尔股份表示，为加快公司的国际化战略及海外业务发展，增强公司的境外融资能力，进一步提高公司 的综合竞争力，根据公司总体发展战略及运营需要，公司拟发行境外上市股份（H股）并在香港联合交 易所有限公司主板上市。相关议案已经董事会、监事会会议审议通过。韦尔股份将充分考虑现有股东的 利益和境内外资本市场的情况，在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成 ...

证券代码：603501 证券简称：韦尔股份 公告编号：2025-053 转债代码：113616 转债简称：韦尔转债 上海韦尔半导体股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 股票期权授予登记完成时间：2025 年 5 月 23 日 ? 股票期权授予登记数量：19,983,400 份 ? 股票期权授予登记人数：3,361 人 根据《上市公司股权激励管理办法》、上海证券交易所、中国证券登记结 算有限责任公司上海分公司的有关规定，公司于2025年5月23日完成了2025年股 票期权激励计划授予登记的工作。现将相关内容公告如下： 一、2025年股票期权激励计划已履行的决策程序 会第三十次会议，审议通过了《关于<2025年股票期权激励计划（草案）>及其 摘要的议案》《关于制定<2025年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》 等相关议案。 进行公示。在公示期间，公司监事会未收到与本次激励计划拟激励对象相关的 任何异议。公司监事会于2025年3月26日在上海证券交易所网站披露了《监事会 关于股权激 ...