交易概述 - 公司拟以支付现金方式收购先声祥瑞70%股份，交易作价为17.33亿元 [1] - 交易完成后，公司将持有先声祥瑞70%股份，实现控股并将其纳入合并报表范围 [1] - 市场对此次收购早有酝酿，公司股价在公告后曾出现显著波动 [2] 战略动机与业务转型 - 通过本次交易，公司可以快速切入行业壁垒高、市场前景更为广阔的生物制品行业 [2] - 交易旨在实现业务转型，形成“生物制品+体外诊断”双主业发展模式 [2] - 先声祥瑞是国内为数不多的疫苗生产许可证持证企业之一，属于北京市专精特新“小巨人”企业 [2] 标的公司核心价值 - 先声祥瑞的核心技术包括TB-PPD制备技术、BCG-PPD制备技术、重组蛋白表达系统 [2] - 其中TB-PPD为全国独家品种，已列入《国家基本药物目录》和甲类医保 [2] - 2023年、2024年及2025年前7月，先声祥瑞的营业收入分别为6.53亿元、5.82亿元及2.28亿元 [2] - 同期归母净利润分别为2.10亿元、1.80亿元及5967.95万元 [2] - 公司认为先声祥瑞为优质盈利资产，交易完成后将直接带动公司合并净利润转正 [2] 收购方财务状况与影响 - 公司业务聚焦于体外诊断试剂、诊断仪器、生物化学原料等领域 [3] - 受行业竞争加剧与带量集采影响，公司业绩陷入波动 [3] - 2024年公司实现营业收入3.70亿元，归母净利润为-7510.13万元 [3] - 今年前三季度公司营收为2.52亿元，同比下降10.49%，净利润亏损713.48万元，下降765.83% [3] - 截至三季度末，公司账上货币资金为6.18亿元 [3] - 此次收购将导致合并资产负债表形成约10.19亿元商誉 [3]