财务表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入64.38亿元，同比增长1.54%，但归属于上市公司股东净利润为10.15亿元，同比下降41.17% [1] - 2025年第三季度单季度营业收入为23.18亿元，同比增长3.94%，环比增长12.35%，显示环比修复趋势 [1] - 2025年第三季度单季度归母净利润为3.43亿元，同比下降47.03%，但环比增长10.56% [1] - 2025年第三季度单季度销售毛利率为23.03%，环比下降3.42个百分点，净利率为14.81%，环比下降0.24个百分点，利润率受关税及新工厂爬坡影响有所下滑 [1] 全球化产能布局 - 公司泰国基地具备1600万条半钢胎和200万条全钢胎产能，并在摩洛哥布局1200万条半钢胎产能 [2] - 公司构建了中国、泰国、摩洛哥的全球产能“黄金三角”布局，以应对欧盟反倾销调查等贸易保护主义措施 [2] - 欧盟委员会于2025年5月21日正式对进口自中国的轮胎启动反倾销调查，初裁结果预计于2026年1月21日发布 [2] 市场与品牌 - 截至2025年上半年，公司境外销售收入占比90.87%，境外销售利润占比91.25%，产品远销150多个国家和地区 [3] - 2024年公司旗下三大品牌在美国高端高性能轮胎H级和V级市场分别占有4.5%和3%的市场份额，在中国轮胎品牌中排名第一 [3] - 2024年公司轮胎产品在美国替换市场占有率超过5%，在欧洲替换市场占有率超过4% [3] - 公司已进入德国大众、奥迪、雷诺、Stellantis等全球主流整车厂商的配套供应体系，并开始向德国大众批量供应冬季胎产品 [2] 未来业绩展望 - 预计2025年至2027年公司营业收入分别为84.58亿元、112.73亿元和119.46亿元 [4] - 预计2025年至2027年归母净利润分别为14.01亿元、19.13亿元和20.88亿元，对应每股收益（EPS）分别为1.35元、1.85元和2.02元 [4]