美股市场调整 - 美股出现显著下跌，纳斯达克指数单日下跌2.29%，为约半年以来最差单日表现之一 [5] - 市场调整主要由AI相关个股领跌，英伟达股价下跌超过3%，Palantir、博通等跌幅在4%至7%区间 [5] - 此轮抛售潮已持续21个交易日，接近历史平均约25个交易日的时长 [7][8] - 动量指数自10月15日触顶以来已下跌超过14% [8] AI行业与相关公司表现 - 市场对AI行业泡沫的讨论急剧升温，部分机构指出以英伟达为代表的AI龙头估值明显透支 [5] - 部分AI概念股出现“利好兑现即见顶”现象，例如Palantir公布强劲业绩后股价仍下跌约8% [5] - 一些财报有瑕疵的AI概念股如CoreWeave、NEBIUS绩后累计跌幅超过10% [5] - 英伟达股价已从高点回撤15% [3] - AI行业被指存在巨大泡沫，据称规模高达20万亿美元，但实际产出仅100亿美元 [3] 市场资金流向与参与者行为 - 资金从AI赛道紧急避险，转而流入金融、医疗、消费等行业 [5] - 对冲基金和其他机构客户在2025年已抛售价值超过670亿美元的股票 [9] - 在11月第一周，对冲基金出现两年来最大规模的科技股净卖出 [10] - 散户投资者是市场的持续支撑力量，但近期热情已显示出初步疲态 [9][10] 宏观经济与政策因素 - 美联储释放鹰派预期，利率预期抬升对高估值个股的市盈率和市销率产生压力 [2][6] - 市场开始为经济衰退计价，惨淡的就业数据加剧了担忧 [2] 亚洲市场联动 - 港股市场低开低走，受到美股崩盘和外资流出的影响 [1][2] - 日本存储芯片巨头业绩暴雷，带崩日韩股市 [2] - 外国投资者单日从韩国股市撤资近46亿美元，有望创下今年4月以来最大单日资金外流 [2] - 市场对亚洲AI概念股的热情正在消退 [2] 公司特定业绩 - 腾讯、京东和中芯国际公布的业绩未达市场预期，对市场情绪产生负面影响 [2]