存储芯片市场供需动态 - 上游存储芯片价格疯涨，多家手机厂商如小米、OPPO、vivo已暂缓本季度存储芯片采购 [1] - 手机厂商库存普遍低于两个月，部分厂商DRAM库存低于三周，面临是否接受原厂接近50%涨幅报价的决策 [1] - 芯片原厂如美光、三星、SK海力士将产能转向服务器客户，同款存储产品给服务器厂家的报价高出手机厂商30%以上 [1] - 三星电子暂停10月DDR5 DRAM合约报价，导致DDR5现货价格在一周内飙升25% [1] - 四大存储龙头三星、SK海力士、铠侠、美光在下半年纷纷削减NAND闪存供应量以推动价格上涨 [1] 存储芯片厂商产量调整 - 三星将今年NAND晶圆产量目标从507万片下调约7%至472万片，铠侠从480万片调减至469万片 [2] - SK海力士NAND产量从201万片降至约180万片，降幅约10%，美光新加坡Fab 7工厂产量维持在30万片出头的保守水平 [2] - AI需求推动产线转向QLC工艺，导致NAND闪存产量下降，北美大型科技企业开启恐慌性囤货，部分供应商明年NAND供货量已被抢订一空 [2] - 闪迪11月大幅调涨NAND闪存合约价格达50%，引发美光等存储龙头再次跟进涨价 [2] 对手机行业的影响 - 存储芯片是手机第二大件，成本占比普遍在10%-30%，部分高配机型如12GB+512GB配置可能超过20% [2] - 2025年第三季度存储芯片价格大幅上涨导致中高端手机普遍涨价100-500元，例如OPPO Find X9系列不同版本价差达900元 [2] - 存储芯片涨价导致手机行业成本上升，厂商在减配还是涨价之间观望，不少项目因成本过高被停掉 [3] - 中芯国际表示存储供应短缺及价格上涨导致手机、网络通信设备等行业拿货偏谨慎，三季度推迟了部分手机类产品出货 [3] 市场博弈与未来展望 - 芯片原厂一般备6～8周库存，目前几大原厂库存即将见底，价格上不会有太多松动空间 [3] - 当前市场处于博弈阶段，原厂优先将库存给到手机厂商维护客户关系，但仅有苹果有能力进行议价 [3] - 即便原厂选择扩产也需要一两年才能满足当前产能需求，而AI需求存在泡沫，实际数量需明年才能看清 [4] - 以三星、海力士为代表的原厂不会轻易扩产，减产可获得更高利润，预计存储芯片价格在明年上半年将进一步上涨 [5]