机构调研概况 - 11月以来已有近770家公司接待各类机构调研 [1][2] - 超过一半被调研公司股价在11月以来取得正收益 [3] - 超过40家北交所上市公司11月以来获得机构关注，同惠电子累计获得48家机构调研，是同期最受关注的北交所标的 [3] 热门调研公司 - 立讯精密成为机构最青睐的标的，11月以来累计接待222家机构调研，数量高居第一 [1][2] - 百济神州-U累计接待202家机构调研，关注度居前 [2] - 汇川技术、安集科技、通宇通讯、天合光能、博盈特焊等公司11月以来均接待超100家机构调研 [2] - 华盛锂电11月以来股价累计涨幅接近190%，创上市以来新高 [3] - 富祥药业股价11月以来累计上涨逾80%，英方软件、丰元股份、永太科技、大中矿业等获调研公司累计涨幅均在40%以上 [4] 行业调研分布 - 电子和机械设备行业成为机构11月调研标的相对"扎堆"的方向，各有92家行业公司获得机构调研，数量并列第一 [1][4] - 基础化工、电力设备、汽车等板块机构关注度居前，11月以来均有超过60家行业公司获得调研 [4] 电子行业2026年投资机遇 - 在AI驱动下，半导体产业链正迎来以产能扩张和供应链安全为特征的结构性机遇，看好先进制程与先进封装细分领域 [1][4][5] - 高额资本开支是算力需求体现，建议关注PCB、液冷、光模块、HVDC等重要环节 [5] - AI需求驱动存储行业进入"超级周期"新阶段，价格全面上涨与技术范式革新共同构成核心投资主线 [5] - 消费电子方向，国产SoC厂商业绩兑现有望驱动估值系统性上行，完成"戴维斯双击" [5] 机械设备行业2026年投资机遇 - 机械设备行业有望呈现结构性繁荣的景象 [1][5] - 投资策略上建议聚焦两条主线：一是聚焦新技术，优选技术变化密集、资本开支旺盛的新兴产业方向，如人形机器人、固态电池设备、可控核聚变、PCB设备等 [5] - 二是寻找新增量，即寻找降息及制造业产能转移背景下的受益者，如工程机械、工具五金、矿山机械、油服设备、注塑机等，该类企业普遍有较低的估值和较高的业绩增速 [5]