交易终止事件概述 - 滨海能源于11月15日公告终止筹划超过6个月的重大资产重组，原因是交易各方对相关商业条款未能达成一致 [1][3] - 该重组计划为购买沧州旭阳化工有限公司100%股权 [1] - 公司表示终止交易是经审慎分析和友好协商后决定，不存在需承担违约责任的情形，且不会对现有生产经营和战略发展造成重大不利影响 [3] - 按最新披露日期统计，年内已有59家A股上市公司宣布重大资产重组终止 [3] 原交易方案细节 - 交易最初于今年4月30日披露，计划通过发行股份方式购买资产，并拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金 [3] - 5月17日发布的交易预案披露股份发行价格为7.55元/股，交易预计构成重大资产重组但不构成重组上市 [3] - 交易完成后，公司控股股东预计将由旭阳控股变更为旭阳集团，实际控制人仍为杨雪岗 [3] 交易标的公司情况 - 标的公司沧州旭阳成立于2011年，注册资本为44.53亿元，主要从事尼龙新材料相关产品的研发、生产和销售 [4] - 沧州旭阳的己内酰胺产能达75万吨/年，是全球第二大己内酰胺生产商，并加速向己二胺、尼龙66等产业链延伸 [4] - 沧州旭阳2024年度净利润达2.38亿元 [4] - 截至2025年3月31日，标的公司总资产为1,457,951.56千元，2025年1-3月营业收入为241,196.03千元，净利润为2,111.94千元 [5] 交易背景与战略意图 - 公司自2022年起实施战略转型，逐渐剥离包装印刷业务并布局锂电池负极材料产业 [4] - 因锂电产业竞争加剧导致盈利承压，公司亟需打造第二增长曲线以获取资金支持 [4] - 原计划通过交易形成“负极材料+尼龙新材料”双主业并行的业务格局，以形成新的利润增长点 [5] 交易终止原因分析 - 终止原因为市场环境较交易筹划初期发生变化，导致交易各方对商业条款未能达成一致 [6] - 交易具体的价格并未披露，标的资产的评估值及交易作价在预案签署日尚未确定 [6] - 行业方面，己内酰胺当前价格与盈利皆触底，行业暂无大的规模化产能落地 [6] - 交易复杂程度高，标的资产体量大，且涉及香港联交所及标的资产所属港股上市公司的程序 [6] 公司后续发展计划 - 公司表示目前各项经营情况正常 [6] - 公司正积极推动负极材料的市场开拓、20万吨负极材料一体化项目一期及配套源网荷储绿电项目一期建设、新型负极材料研发等工作 [6]