交易核心条款 - 公司与认购人于2025年11月14日订立认购协议，发行总金额为2.38亿港元的固定利率可换股债券，以结算对认购人的应付债务 [1] - 可换股债券发行价为2.38亿港元，即债券本金额的100% [1] - 初步兑换价为每股0.377港元，全面兑换后将发行最多6.31亿股新股份 [1] - 换股股份相当于公司公告日期现有已发行股本的约110.49%，以及经发行扩大后已发行股本的约52.49% [1] 交易目的与影响 - 通过发行股份清偿债务，将公司欠认购人的债务延长两年 [2] - 交易将显著降低公司利息成本，因当前2.38亿港元的未偿还余额按年利率10.0%计息 [2] - 若可换股债券未来转换为股份，公司债务及资本负债比率将得以降低，且不涉及重大现金流出 [2] - 认购人将再次成为公司控股股东，有助于融资交易，因投资者通常偏好控股股权以确保战略稳定性和决策有效性 [2]