机构投资者持仓变动 - Peter Thiel旗下Thiel Macro LLC在第三季度清仓全部537,742股英伟达股票 [1][3] - 桥水基金同期将英伟达持仓从723万股大幅削减至251万股，降幅达65.3% [1][3] - 软银近期披露已出售所持全部英伟达股份 [1][3] 市场背景与策略转向 - 机构投资者抛售行为发生在英伟达市值突破5万亿美元之际 [1][3] - 桥水基金策略出现明显转向，从第二季度增仓逾150%转为第三季度大幅减仓 [3] - 机构投资者的集体行动表明策略重点转向风险管理优先 [1][3] 宏观经济风险因素 - 全球债务周期进入后期风险阶段，主权债务问题被视为下一次金融危机的潜在源头 [2][4] - 美国公共债务攀升和地缘政治紧张局势共同推高系统性风险 [2][4] - 桥水基金同期大幅加仓美股大盘指数ETF并清理新兴市场重仓股 [4] 公司业绩预期 - 英伟达股价在财报公布前下跌1.88%至186.6美元 [1] - 市场预期公司10月季度调整后每股收益为1.23美元，营收为548.3亿美元 [2] - 分析师认为需求未见放缓，市场低估了未来几年对算力的巨大需求 [5]