投资组合变动 - Thiel Macro LLC在第三季度清仓英伟达，卖出全部537,700股，该持仓在第二季度占其投资组合权重高达40% [1][2] - 基金同时清仓了另一重要持仓Vistra Energy，该持仓在第二季度占投资组合权重的19% [2] - 基金投资组合总规模从第二季度的约2.12亿美元急剧收缩至7440万美元，缩水近三分之二 [1][2] - 投资组合换手率超过80%，操作激进，属于战略收缩而非温和再平衡 [2] 新建仓与调整 - Thiel Macro LLC首次建立微软和苹果的头寸，新买入49,000股微软股票和79,181股苹果股票 [3] - 基金对长期持有的特斯拉进行大幅减持，卖出207,600股，减持比例高达76% [3] - 截至第三季度末，投资组合仅剩三只股票：特斯拉（第一大重仓股，占比38.8%）、微软（占比34.1%）和苹果（占比27.1%） [3] 投资逻辑与市场观点 - 清仓英伟达的举动发生在英伟达市值突破5万亿美元、华尔街分析师普遍看好之际，且临近其财报发布 [1] - 此次调仓表明投资决策基于对未来估值的判断，而非当前业绩，英伟达季度销售额从393亿美元飙升至467亿美元，数据中心业务收入增长56% [2][4] - 投资转向更青睐拥有多元化收入来源、庞大云业务、硬件生态和成熟软件服务的平台型公司 [3][5] - Peter Thiel曾公开警告AI领域炒作周期远超实际经济效益，将当前市场狂热与1999年互联网泡沫相提并论 [4] 行业人物背景 - Peter Thiel是PayPal联合创始人及前CEO，Facebook的首位外部投资者，并联合创办了国防AI公司Palantir [6] - 其影响力横跨金融科技、社交媒体和国防科技领域，通过Founders Fund投资了SpaceX和Airbnb等企业 [6] - 其他知名人士如亚马逊创始人Jeff Bezos将AI热潮形容为"工业泡沫"，高盛首席执行官David Solomon预测市场可能面临12至24个月的回调 [5]