评级与目标价调整 - 花旗集团将隆基绿能的投资评级从“卖出”上调至“买入” [1] - 花旗集团将隆基绿能的目标价从14元人民币大幅上调86%至26元人民币 [1] 核心观点与盈利前景 - 花旗集团认为隆基绿能“最困难的时期已过” [1] - 花旗预计隆基绿能2025年亏损将收窄，并在2026年有望实现盈利 [1] - 华安证券维持隆基绿能“买入”评级，认为其有望率先穿越周期实现盈利提升 [2] 驱动因素分析 - 组件销售占比提升有望改善公司的盈利能力 [1] - 公司盈利前景改善主要得益于组件销售利润率的改善 [1]