英伟达财报与市场预期 - 英伟达将于当地时间周三发布第三季度财报，市场普遍预计其业绩将再次超预期 [1] - 尽管业绩可能超预期，但AI领域的不利叙事不会因此得到根本性缓解 [1] - 未来投资者将愈发关注AI的投资回报比，除非商业模式或技术发生根本性变化 [1] AI与科技行业基本面 - 科技大厂的基本面整体依旧强劲 [1] - 鉴于行业仍处于AI早期阶段，资本开支的趋势有望得以延续 [1] - 市场“FOMO”（害怕错过）的情绪依旧较强 [1] 算力产业链投资机会 - 在海外算力产业链中，A股光模块相关标的作为上游供应商，其业绩保持增长及兑现的确定性较强 [1] - 在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度 [1] 通信ETF(515880)概况 - 通信ETF(515880)开盘领涨超1.8% [1] - 该ETF近20日净流入资金超37亿元 [1] - 截至2025年11月18日，通信ETF规模为119.61亿元，在同类15只产品中排名第一 [2] - 截至2025年10月28日，该ETF持仓中光模块占比达52%，服务器占比达22% [1][2] - 叠加光纤、铜连接等环节，合计持仓占比超过81% [1]