市场情绪与AI交易担忧 - 对人工智能交易可持续性和高昂估值的担忧导致全球股市表现低迷，标普500指数本月迄今下跌逾3%，恐创下3月以来的最差月度表现 [1] - 市场波动性急剧上升，科技股遭抛售反映投资者对AI基础设施巨额投资能否产生足够收入或利润的辩论 [1] - 英伟达即将公布的财报被视为市场非常重要的时刻，其结果可能对美国和国际市场产生连锁反应，并可能将情绪重新转向乐观 [1] 华尔街机构对后市分歧 - 高盛集团总裁认为市场可能进一步回调，但幅度将较为温和，并指出当前回调是健康的，因市场今年已累积较大涨幅 [1][2] - 阿波罗全球管理首席执行官和前巴克莱银行首席执行官均持乐观态度，认为近期市场动荡更类似于健康回调，而非转向熊市的信号 [2][3] - Algebris Investments创始人发出悲观预警，建议投资者削减对全球顶级科技公司的配置，因很可能将面临重大调整 [3] 对AI革命前景的质疑 - 有观点质疑AI革命收入前景，认为到2030年实现足以证明其合理性的收入是不可能的，考虑到全球公共债务水平和税收需增加的程度 [4] - 美国在全球市场中的份额正接近数学极限，历史上从未有过三分之一的经济体能占据全球估值的70%，因此市场正在见顶 [4] - 尽管存在质疑，也有观点认为从未来两到五年的角度看，人工智能将成为抑制通胀的积极力量，对全球经济生产率提升至关重要 [3] 信贷市场与美元地位 - 高盛集团总裁指出经济中最薄弱环节是低端消费群体，面向次级领域的贷款规模庞大，承销标准已开始松动，但若经济保持稳定，信贷市场将平稳运行 [2] - 围绕美元作为全球金融主导货币地位的质疑被过分夸大，其主导地位毋庸置疑，问题在于会被削弱多少 [4] - 美元疲软已迫使部分投资公司进行对冲操作以规避贬值风险，由于对冲需求增加，对冲成本已经上升 [4]