会议概况 - 东方财富证券于11月18-19日在上海陆家嘴召开2026年度策略会 主题为“智能浪潮•势起东方” [1] - 会议汇聚宏观经济专家与各行业专业人士 共同探讨人工智能浪潮下的中国资本市场机遇 [1] - 策略会为期两天 除主会场外另设11个分会场 涵盖宏观、策略及通信、电子、计算机等众多研究领域 [12] - 会议组织了超500场小范围交流 为投资机构、上市公司等提供对话平台 [12] - 主会场同步线上直播 首日现场参会人数过千人 线上观看合计超万人 [13] 宏观与战略展望 - 2026年是“十五五”开局之年 国家发展战略核心是推动产业智能化、绿色化、融合化 加快发展新质生产力 [3] - 价值投资主线正从“规模扩张”转向“创新与效率” [3] - 2026年国内宏观政策将持续发力稳经济 财政政策积极有为 货币政策保持宽松 [10] - “十五五”重大项目建设将提振投资 支持消费政策接续发力 海外关税风险缓解 宏观经济将企稳改善 [10] - 到2030年 中国人均GDP有望突破2万美元 消费率回升 证券化率超200% AI渗透率居全球前列 [6] 行业与市场趋势 - AI的广泛应用将决定国家在全球经济中的新位置 是推动实体经济升级、金融体系变革的核心力量 [5] - 中国经济已从“短缺经济”转向“过剩经济” 面临供给端结构升级和需求端消费理论转型的关键时期 [5] - 2026年中国资产重估逻辑将继续演绎 内外资对权益市场的增配有望共振 国内居民权益类资产配置有广阔提升空间 A股新高可期 [8] - AI产业链景气度扩散、产能周期筑底及PPI同比回暖有望带动盈利周期延续转暖 “新动能”占比将进一步提升 [8] - 随着广义去库持续、下半年地产库销比回归历史均值 传统经济链条预期将逐步改善 [8] AI技术应用与行业变革 - AI将重塑行业生态 整合用户信号、操作路径、交易偏好等数据 形成“用得越久越懂你”的飞轮效应 [12] - 跨行业AI协作将延伸至养老金融领域 通过医疗看护与财富管理智能体联动 实现全天候实时陪伴与动态资产配置 [12] - AI将推动财富管理行业从标准化服务迈向深度定制化的长期陪伴模式 “私人AI财富管家”成为可能 [12]