文章核心观点 - 英伟达即将发布的财报被视为验证AI投资热潮是否存在泡沫的关键试金石 其表现将直接影响全球金融市场及AI相关产业链的短期走势[3][5] - 尽管市场预期英伟达业绩强劲 但财报发布后相关资产出现调整是大概率事件 调整幅度将取决于财报是否超预期[9][11] - AI被视为一场难以阻挡的伟大科技革命 其发展比2000年的互联网泡沫更为稳健 短期波动不影响长期趋势[11] 市场整体表现与情绪 - 市场指数翻红但个股普跌 近4000只个股下跌 市场避险情绪明确 黄金板块涨幅居首[3] - 市场成交量1.7万亿元 较前一日缩量2000亿元[3] - 少数亮点板块包括船舶制造和水产 其中獐子岛涨停 与暂停进口日本水产品有关[3] 英伟达财报的全局性影响 - 英伟达财报发布日股价历史波动率在8%左右 按当前市值计算 涉及约3200亿美元（约合两万多亿人民币）的市值波动[5] - 华尔街模型估算 该财报直接牵动全球高达10万亿美元的资产[5] - A股市场多个热门题材与英伟达及AI产业链强相关 包括液冷、CPO、PCB、铜箔、储能电池、存储芯片、锂、电解液、VC以及电力设备与电网改造等[5] - A股部分涨幅较大的公司受益于来自海外AI大厂的超级订单 与海外科技巨头的资本开支一荣俱荣[5] 英伟达业绩预期与市场博弈 - 市场普遍预期英伟达季度收入在552亿至560亿美元之间 同比增长56%以上[7] - 市场关注焦点在于数据中心业务收入能否达到480亿美元[7] - 部分资金在财报前进行博弈 例如中际旭创成交额达165亿元 资金通过拉高股价和做T操作 押注财报结果[9] - 近期有多位大佬做空或唱空英伟达 例如孙正义已清仓其持仓[9] - 孙正义最初以40亿美元购入英伟达5%股份 该持仓现值可达2200亿美元 但其实际通过两次操作总计获利约58亿美元[9][11] AI产业前景与市场展望 - AI发展趋势强劲 例如百度AI相关业务收入增速超过50%[11] - 当前AI发展比2000年的互联网泡沫时期更为稳健 是一场伟大的科技革命[11] - 预计A股AI相关板块在经历明显回撤后 后续调整幅度有限 上证指数50日线（约3905点）可能成为支撑位[11]