英伟达供应链管理模式变化 - 英伟达计划对下一代Vera Rubin架构AI服务器机柜代工业务采取“长臂管理”模式 [1] - 从2026年Vera Rubin平台开始，英伟达可能直接向合作伙伴供应Level-10系统，以规范机架设计并缩短产品上市时间 [1] - 英伟达或将在近期敲定水冷板供应商名单，大概率有4家企业入选 [1] 液冷技术与生态标准 - 英伟达今年下半年频繁出台电源、液冷等设计标准，可能是为明年其液冷生态制定标准并拉高水准，为明年的整机出货做准备 [1] - 液冷散热是Vera Rubin架构的核心需求，其功耗极高，液冷部分覆盖率更好，电源、存储等部分也将采用液冷 [1] - 如果英伟达采用集中采购冷板等液冷组件的方式，对供应商的产能交付和品控是极大挑战，小规模厂商进入供应链难度将大幅提升 [1] 供应链企业影响与机会 - 若能成为英伟达Level-10方案的冷板模组承包商，将获得稳定的大单 [1] - 此变化若在明年落地，将大幅提高现有供应链体系内核心企业的竞争优势及出货预期 [1] - 公司英维克已明确进入英伟达供应链，产品线全面，受益于头部集中趋势 [1] - 公司飞龙股份的液冷泵已进入英伟达供应链 [2]