市场表现与宏观动态 - 英伟达财报前科技股走强带动纳指领涨，其财报公布后盘后一度涨6%，带动纳斯达克100指数盘后一度涨1% [1] - 美联储会议纪要显示决策者存在严重分歧，多人认为不适合12月降息，一些人担心股市无序下跌 [3][17] - 美国10月非农就业报告将不会发布，11月报告推迟至12月16日（美联储12月会议后）发布，市场预计年内可能没有降息 [3][18] - 美元指数涨穿100，日内涨0.67%，美元兑日元大涨超1%，时隔10个月重回157 [1] - 美国10年期基准国债收益率涨1.55个基点，报4.1289% [11] - 日债遭猛烈抛售，10年期收益率创金融危机以来新高，市场预期日本政府将推出远超预期的补充预算 [5][20] - 日本首相顾问表示政策重点应优先通过约20万亿日元财政支出提振内需，明年3月前不太可能加息 [5][20] 半导体与人工智能行业 - 英伟达(NVIDIA)：第三季度总营收同比增长62%，为两年来首次同比加速增长，数据中心收入同比增66%、环比增近25%，均创单季新高 [3][16] - 英伟达(NVIDIA)：第四季度营收指引中值同比增长65%，毛利率预计为75%，为六个季度内首次同比提升 [16] - 英伟达(NVIDIA)：CEO黄仁勋称Blackwell芯片销量远超预期，云GPU已售罄，CFO称六年前发货的A100 GPU今年仍满负荷工作 [3][16] - 英伟达(NVIDIA)：为应对供应紧张，其AI服务器内存从DDR5转向手机用LPDDR芯片，分析预计此举可能导致服务器内存价格在2026年底前翻番 [3][16] - 安世半导体(Nexperia)：荷兰政府已暂停对其的干预，中国商务部对此表示欢迎，但指出距离“撤销行政令”还有差距 [3][15] - AMD：与思科及沙特AI公司Humain建立合资企业，计划5年内建成1吉瓦（1000兆瓦）数据中心 [4][19] - 阿斯麦(ASML)：知名投资者段永平第三季度新建仓该光刻机巨头 [6][21] - 谷歌(Google)：其最新AI模型Gemini 3获市场认可，母公司Alphabet股价一度大涨超6% [30] - Meta：发布升级版“分割一切”模型SAM 3，在基准测试中性能得分相比现有模型提高一倍，处理含上百物体的图像仅需30毫秒 [31] - 百度：第三季度首次披露AI收入达100亿元，同比增长50% [27] - 快手：第三季度可灵AI收入超过3亿元，其2.5 Turbo模型登顶全球文生视频榜首，单视频生成成本降低近30% [8][22] - AI行业风险警示：BCA Research报告预警AI泡沫可能在6至12个月内破灭，指出采用率停滞、Token价格跌超99%、企业债务激增等警示信号 [22] - Hugging Face CEO：认为当前处于“大模型泡沫”而非“AI泡沫”，且泡沫可能明年破裂，未来将出现更多定制化的小型模型 [32] 地缘政治与跨国合作 - 沙特阿拉伯：与美国签署人工智能战略合作伙伴关系 [4][19] - 沙特阿拉伯：美国计划批准向沙特AI公司Humain出售先进AI芯片，英伟达和AMD有望向中东供货 [4][19] - 马斯克旗下xAI：与沙特合作，在沙特建设500兆瓦数据中心，英伟达参与其中 [4][19] - 欧盟：计划建立关键矿产战略储备以防美国“截胡”，以加强工业与国防供应链安全 [29] - 俄乌局势：据报道白宫称本周可能达成结束冲突的框架协议，消息导致原油价格一度跌超3% [1][29] 国内公司与市场 - 中金公司：拟吸收合并东兴证券、信达证券，这是汇金系推动券商整合的重要举措 [7][21] - 快手：第三季度营收同比增长14%，净利润同比增长37%，平均日活跃用户达到4.162亿，连续三个季度创历史新高 [8][22] - 百度：花旗上调其目标价至181美元，认为AI透明度提升、云业务增长及无人驾驶网约车加速落地将推动其估值修复 [27] - 金山云：第三季度经调整净利润2870万元，首次实现单季盈利，AI账单业务收入同比增长120% [27] - A股锂矿：板块再度爆发，碳酸锂期货价格突破10万元关口 [2] - 小米：在港股市场领跌科技股 [2] 其他行业与细分领域 - 电力设备：摩根大通认为AI驱动的电力消费增长正在加速，行业牛市“尚处于早期至中期”，美国电网升级尚未启动，中国企业有突破美国市场潜力 [23] - MLCC（多层陶瓷电容器）：风华高科对部分产品提价5-30%，因AI服务器与新能源汽车需求激增，行业稼动率从年初65%提升至80%以上 [36][37] - 闪存：11月19日Flash Wafer（闪存晶圆）价格全面上涨，最高涨幅38.46%，分析预计到2026年数据中心市场将成为NAND闪存最大市场 [37] - 充电桩：截至2025年10月底，中国电动汽车充电基础设施总数达1864.5万个，同比增长54.0% [38] - 3D打印：2024年中国市场规模突破630亿元，预计2029年将超1000亿元，带动上下游产业链规模超3000亿元 [34] - AI玩具：2024年中国玩具市场零售总额达978.5亿元，预计2025年突破1000亿元，AI玩具成为核心增长引擎之一 [35] - 减肥药：礼来旗下药物Zepbound在新增处方药市场占据优势，公司市值飙升至约9700亿美元，逼近“首个10000亿美元医药公司” [33] - 甲骨文(Oracle)：被指为“摧毁AI牛市的‘罪魁祸首’”，因其计划2030年前年度资本支出达800亿美元，但净债务高企、现金流持续为负 [31] 知名投资者动向 - 段永平：第三季度大幅增持伯克希尔·哈撒韦，将英伟达持仓削减38%，并减持苹果、拼多多、谷歌，新建仓阿斯麦 [6][21]