行业核心驱动事件 - 英伟达第三季度营收达570亿美元，环比增长22%，同比激增62%，大幅超出市场预期 [1] - 英伟达数据中心业务收入高达512亿美元，同比增长66%，超越分析师预期的490.9亿美元 [1] - 英伟达网络业务收入同比激增162%至82亿美元，显示AI算力需求强劲 [1] AI行业前景与需求信号 - 英伟达CEO黄仁勋表示新一代Blackwell架构芯片销量突破纪录，所有云服务器专用GPU已全部售罄 [2] - 从今年到明年年底，可预见英伟达Blackwell和Rubin的收入将达到5000亿美元 [2] - 海外云厂商资本开支再度上修，需求持续旺盛，光模块行业迎来量价齐增局面 [2] CPO概念股市场表现 - 11月20日A股CPO概念板块整体上涨1.87%至3330.793点 [3] - 腾景科技（688195.SH）涨超10.41%至162.76元 [1][3] - 中际旭创（300308.SZ）涨5.40%至515.00元，胜宏科技（300476.SZ）涨5.00%至291.00元，新易盛（300502.SZ）涨5.00%至338.52元 [1][4] - 多只CPO相关个股同步上涨，包括源杰科技（+6.38%）、德科立（+5.56%）、炬光科技（+5.51%）等 [3][4] 光模块行业基本面 - 1.6T光模块零售价格大幅上涨，800G及以下产品需求旺盛，降价速度明显减缓呈现企稳态势 [2] - 行业高景气度源于供需两端共振：需求侧全球云厂商资本开支持续上修，供给侧技术迭代加速且头部厂商积极扩产 [2] - 随着全球算力投资规模扩大和技术迭代加速，光通信产业链将维持高景气度 [2]