公司股价表现 - 周四公司股价暴跌约20%[1] - 股价暴跌前远高于市场一致目标价183美元[8] - 公司自2025年2月从西部数据分拆以来股价已飙升超600%[5] 公司财务业绩 - 第一季度营收达23.1亿美元，同比增长23%[4] - 第一季度每股收益1.22美元，大幅超越预期的0.58美元[4] - 公司预计第二季度每股收益为3.00-3.40美元，远超市场共识的1.77美元[4] - 第二季度营收预期为25.5亿至26.5亿美元[4] - 公司当季利润率预计为29%，明显低于市场预期的31.2%[5] 公司成本与利润压力 - 约6000万美元的晶圆厂启动成本维持高位[4] - 另有1000万至1500万美元的产能利用不足费用持续侵蚀近期利润率[4] - 高盛指出晶圆厂成本消退后利润率将大幅提升，但时间表仍不确定[5] 行业市场状况 - 存储芯片价格近期大幅飙升，西部数据在11月将NAND合约价上调了50%[6] - 1TB TLC NAND的现货价格自7月以来已从4.80美元接近翻倍至10.70美元[6] - 高盛分析显示NAND市场目前存在5%的供应缺口[6] - 强劲的定价能力正在引发供应囤积和利润率的不确定性[6] 公司估值与分析师观点 - 暴跌前公司市盈率一度接近765倍[8] - 分析师给出的目标股价一度高达230至300美元[3] - 分析师观点存在分歧，Bernstein和Fox Advisors维持强力买入评级，而Weiss Ratings坚持卖出评级[8] - 高盛建议股价稳定需看到晶圆厂启动成本在2026年前实质性下降，以及NAND定价保持稳定[9]