黄仁勋对AI泡沫论的驳斥 - 英伟达首席执行官黄仁勋在财报电话会上驳斥“AI泡沫论”认为行业已进入良性循环期 [1][5] - 其核心论据是算力需求呈指数级增长Blackwell芯片业务非常强劲 [1] - 公司拥有5000亿美元未交付的AI芯片订单已排期至2026年 [1] 支持无泡沫论的主要依据 - 算力基础设施投资是实打实的由科技巨头推动包括OpenAI谷歌微软亚马逊和Meta [2] - 投资方资金雄厚资金流动真实不存在财务造假问题 [2] - 英伟达在AI芯片市场具有垄断属性其市值约等于1.14个苹果热钱涌入并未失控 [3] 行业存在的潜在风险与制约因素 - 风险体现在OpenAI及其首席执行官Sam Altman的发展策略可能对行业产生负面影响 [4] - 英伟达通过区分“发布消息”与“正式签约”来管理预期和责任 [4] - AI厂商过度依赖英伟达而英伟达的先进制造又依赖台积电导致风险过于集中 [4] - 算力芯片生命周期约4年需持续更换意味着AI厂商需持续向英伟达采购 [4]