公司财季业绩表现 - 第二财季营收同比增长15%至1464亿元，创财季历史新高 [2] - 经调整后净利润同比增长25%至36.6亿元 [2] - 智能设备业务集团（IDG）营收1081亿元，同比增长12%，全球个人电脑市场份额首次超过25% [2] - 基础设施方案业务集团（ISG）营收约293亿元，同比增长24% [2] - 解决方案与服务业务集团（SSG）营收同比增长近20% [2] AI业务增长与战略 - AI相关业务营收占总营收比例提升至30%，同比提升13个百分点 [3] - AI终端设备营收在IDG整体营收中占比提升至36%，同比提升17个百分点 [6] - 公司在全球Windows AI PC市场份额达到31.1%，位居全球第一 [6] - AI PC单位平均售价比传统PC高出约5%-10%，为硬件厂商带来毛利率提升机会 [6] - 公司业务将围绕个人智能和企业智能两大方向开展 [7] 行业趋势与市场预测 - 2025年第三季度全球传统PC市场出货量7590万台，同比增长9.4% [6] - 2025年AI PC预计将占据全球PC出货量的31% [6] - 全球PC市场预计将保持5%到10%的增长 [6] - 2025年全球服务器市场规模预计同比增长约44.6%，达3660亿美元 [8] - 搭载GPU的AI服务器预计同比增长46.7% [8] - 2026年全球IT支出预计达约6.08万亿美元，同比增长约9.8% [8] - IT服务支出预计达1.87万亿美元，增速8.7% [8] 存储芯片市场动态 - 2025年第四季度服务器DRAM报价飙升近70% [3] - NAND闪存合约价上涨20-30% [3] - AI驱动的内存超级周期其强度和持久性可能远超市场想象 [4] - 存储芯片短缺和价格上涨态势可能延续至明年全年 [4] 公司供应链与成本管理 - 公司作为行业最大买家之一，拥有更好的供应商关系和长期合同 [5] - 公司与核心零部件供应商签订最优合约，确保明年供应保障 [6] - 公司有信心在未来两个季度不受零部件价格上升影响毛利或净利 [6]