美股主要指数表现 - 本周标普500指数下跌近2%，11月以来累计跌幅达3.5% [1] - 科技股权重较大的纳斯达克综合指数11月下滑超过6%，创下自4月以来最大三周跌幅 [1] 动量股与科技股遭遇重挫 - 动量股本周遭受重挫，Robinhood本月市值蒸发约四分之一，Coinbase股价暴跌30%，Palantir下跌约23% [2] - 高盛的一篮子高贝塔动量股较昨日高点暴跌近15%，为2022年11月以来动量表现最差的一周 [2] - 追踪AI股票的Global X人工智能与科技ETF本月下跌约10% [3] - 追踪科技七巨头的ETF自10月底以来下跌约6.6% [3] 英伟达业绩引发的市场波动 - 英伟达财报后股价出现剧烈逆转，周四开盘一度大涨5%至196美元，但随后大幅跳水，收盘下跌近3%至180.98美元，日内累计跌幅达7% [4] - 英伟达股价创下10月22日以来最低收盘价，其剧烈逆转直接拖累标普500指数暴跌约3% [4] - 分析指出英伟达CEO试图打消AI泡沫担忧的言论，与当年互联网泡沫时期思科系统负责人的言论有相似之处 [6] - 思科在报告营收和利润增长超60%后一年，该股下跌67% [7] 私募信贷与加密资产市场影响 - 汽车零部件集团First Brands的突然倒闭，引发市场对私募信贷领域宽松环境的担忧 [8] - 部分公司以2%-3%的利率借入高达其现金流七倍的资金，但现在面临以8%-10%的利率进行再融资的困境 [8] - 比特币价格一度跌至80,553美元，较10月初创下的12.6万美元历史高位下跌超过30% [8] - 比特币纽约时段尾盘反弹至8.4万美元附近 [9] - 加密市场的崩溃在市场规模更大的今天，其潜在广泛影响引发新的疑问 [10] - 对冲基金经理称低估了加密货币与房利美、房地美等公司股票之间的联系，加密货币市场的强制平仓正引发这些股票的抛售 [11] 市场波动性加剧的原因 - 交易员将剧烈波动归因于杠杆和年底前获利回吐的冲动 [12] - 截至10月底，经纪账户融资规模触及1.1万亿美元的历史高位 [12] - 今年秋季杠杆股票基金资产飙升至超过1400亿美元，为上世纪90年代有记录以来的最高水平 [12] - 有一群过度杠杆化的市场参与者既做多加密货币，也做多泡沫科技股，当在加密货币头寸上被强制平仓时，就会抛售科技股 [12] - 投资者今年仍坐拥可观利润，标普500指数今年仍上涨12%，债券正享受2020年以来的最佳年份 [13] - 对冲基金交易员担心年末反弹让巨额奖金从指缝溜走，如果市场走弱，往往会争相抛售股票 [13] 对当前市场波动的不同看法 - 部分市场参与者认为波动仍相对温和，客户似乎并未特别恐慌 [14] - 拥有更广泛市场而非集中押注人工智能或加密货币的投资者表现良好 [14] - 标普500指数距离历史高点仅低4.2%，大多数人仍在观望 [14]